创业企业财务预测 PDF Free Download
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第三章 创业企业财务预测
目录/Contents
01
02
03 预计财务报表
收入、成本费用与利润预测
投资预测
n好的财务预测实质是对业务更深层次的研究
n在准备财务预测的时候，应该整合团队的力量，绝不要闭门
造车。
n财务预测中最让人痛苦的就是面对很多的不确定性。需要大
胆预测，小心求证！
n不要害怕出错，只要是预测就一定会出错。
写在开始前
01 投资预测
一、投资预测的内容
投资预测估算会直接影响企业融资。
其主要内容包括：
1
• 固定资
产
2
• 无形资
产
3
• 开办费
用
4
• 周转流
动资金
5
• 风险准
备金
1、固定资产投入资金预测
生产类 办公类
n厂房
买？租？
地点？面积？平均单价？
n机器设备
买新的or旧的？租？
规格型号？数量？
n电脑
品牌型号？数量？
n桌、椅
品牌型号？数量？
n……
2、无形资产投入资金预测
n土地使用权
n专利权
n商标使用权
n加盟费
n……
3、待摊费用
n装修费
n广告费
n开办费
注册费、人员工资、办公费、培训费、
差旅费、印刷费……
4、周转流动资金预测
n生产类企业购买原材料资金
n购销形成应收账款资金
n管理费用所需资金
n供应商提供的应付账款
n……
5、风险准备金
n固定资产涨价费
n其他不可预测费用
一般可按1-4项的20%-30%预测
为降低管理费用，创业者可以到孵化器或创业服务中心创业，享受那里
提供的廉价办公场所，与其他企业共享传真和复印设备，同时结交更多
的创业者等。
一般可以通过编制资产负债
表，测算本年与上年营运资
金的差额
在展开充分的市场调查后，对
各项目进行详细预测，制作出
投资预算表
二、投资预算表
商业计划书：原理、演示与案例(第2版)
邓立治 著
机械工业出版社(2018)
妙味轩DIY厨房项目商业计划与与案例分析
三、投资预测需注意的问题
1、详细地讨论创业运作细节，保证各种资产类型和规格等符合创
业所需；
2、进行充分的市场调查，了解各种资产的市场价格，以保证资金
预测具有合理性；
3、不能过高或过低地估计资产金额，以免影响融资数量。
02 收入、成本费用与利润预测
对创业企业而言，这部分数据预测非常困难！
创业企业收入、成本费用预测的特点
拍脑袋？
神仙数？
建议先使用一定的战略分析工具，对内、外部环境开展深入分析
一、收入预测
收入预测包括销售量和单价的预测
收入
单价
销量
n创业企业收入预测的特点？
n传统的管理学中定性、定量预测的
方法是否适用？
1、单价的预测
全部成本费用加成定价法
（1）参考市场同类产品的价格
（2）同时考虑产品的需求价格弹性
以市场需求为基础的定价方法
（1）成本利润率定价法----工业企业
单位产品价格＝单位完全成本（1+成本利润率）
1−消费税税率
（2）销售利润率定价法----商贸企业
单位产品价格＝ 单位完全成本
1−销售利润率−消费税税率
n如果用这种方法，成本预测是基础
n无论采用哪种方法，都应在商业
计划中阐述清楚
定性预测 定量预测
n判断分析法
n调查分析法
n趋势预测分析法
n因果预测分析法
n季节预测分析法
传统销量预测方法
2、销售量的预测
创业企业销量预测方法
n根据产品销售方式（分销、直销）更多使用市场调查分析法
n在预测时可以采用敏感性分析（保守、正常、激进）
妙味轩DIY厨房项目商业计划与与案例分析
Aeroband空气拔片项目商业计划与与案例分析
过于简化，
缺乏依据
n是否有赊销业务？占总收入的比例？
n信用期、现金折扣期、现金折扣率？
3、信用政策假设
如果企业产品竞争激烈，为了更好地分析未来收入与现金流，可
以在收入预测部分加一定的赊销假设。
二、成本费用预测
管理会计
财务会计
按是否与业务存在变动依存关系
按是否计入产品成本
变动成本
制造成本
固定成本
期间费用
直接材料（变动成本）
直接人工（变动成本）
制造费用（变动、固定成本）
销售费用（变动、固定成本）
管理费用（固定成本）
财务费用（固定成本）
成本费用的分类
n按哪种标准进行预测
1、制造成本的预测
制造成本
直接材料
直接人工
制造费用
编制产品标准成本卡
单位人员工资
按直接材料金额一定百分比预测
预计生产量
预计人员数量
【例】生产类型企业----直接材料标准成本卡
标准
材料甲
材料乙
价格标准（取得材料的完全成本）
发票单价
装卸检验费
每kg标准价格
1.00元
0.07元
1.07元
4.00元
0.28元
4.28元
用量标准：
图纸用量
容许损耗量
单产标准用量
3.0kg
0.3
3.3kg
2.0kg
2.0kg
成本标准：
材料甲（3.3*1.07）
材料乙：（2.0*4.28）
3.53元
8.56元
单位产品标准成本
12.09元
Aeroband空气拔片项目商业计划与与案例分析
清晰明了
妙味轩DIY厨房项目商业计划与与案例分析
相对笼统
n增值税
n消费税
n城建税及教育费附加
n所得税
2、各种税金预测
创业企业存在较多税收优惠政策，企业应该多了解国家或地方政策，以
减轻创业负担。
3、期间费用的预测
期间费用
销售费用
管理费用
研发费用
财务费用 根据现金收入与现金支出的资金缺口数据预测债务融资数额
再按融资利率测算利息支出
管理人员薪酬、教育经费、工会经费、折旧、医疗
保险、福利费
固定费用：
广告费、销售人员固定工资、业务费用
变动费用：
销售人员提成
假设创业企业均将研发支出费用化，可按收入一定
百分比预测
妙味轩DIY厨房项目商业计划与与案例分析
Aeroband空气拔片项目商业计划与与案例分析
三、利润预测
通过收入、成本费用的预测，可分期编制预计利润表
项 目
行次
2024
2025
2026
一、营业收入
1
减：营业成本
2
税金及附加
3
销售费用
4
管理费用
5
研发费用
6
财务费用
7
其中：利息支出
8
利息收入
9
加：其他收益
10
二、营业利润（亏损以“-”号填列）
16
加：营业外收入
17
减：营业外支出
18
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
19
减：所得税费用
20
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
21
n一般需要预测未来3-5年
n按月？
n按季？
n按年？
收入、成本费用、利润预测的频率、年限
n一般而言，创业企业可以分产品、按月来预测销
售量、单价从而预测销售收入
同时根据单位成本、销售量预测出营业成本，
而编制预计利润表
n但制作商业计划书时，为避免过于繁琐，一般按
年预测，如有更详细的预测数据可做为附录。
盈亏平衡分析
n盈亏平衡点销售量（单一产品）
固定成本 / (单价-单位变动成本)
n盈亏平衡点销售额（多种产品）
固定成本 / 加权平均贡献毛益率
n创业之初，企业可能处于亏损状态，但为
了使创业者能更好了解项目情况，可以测
算出盈亏平衡点。
n根据盈亏平衡点的数据，结合市场情况，
创业者也可以推测实现盈利的时间。
相关财务指标
n毛利率
n净利率
n资产负债率
nROA、ROE
nNPV、IRR、PP
妙味轩DIY厨房项目商业计划与与案例分析
妙味轩DIY厨房项目商业计划与与案例分析
Aeroband空气拔片项目商业计划与与案例分析
过高的利
润率是否
可信？
四、对预测的数据进行验证
为了数据的合理性，可以检查一些主要比率
n毛利率
n营业利润率
n营业净利率
n与其他同类公司（如上市公司）进行对比，
以考察数据预测的合理性。
n如果发现指标异常且不能合理解释，可反
复对预测数据进行调整，以保证其合理性。
五、敏感性分析
因为预测总是面临很大的不确定性，所以可以对数据展开一定的敏感性分析
类别
2024年
……
……
收入
成本费用
利润
……
……
乐观
正常
悲观
妙
味
轩
DIY
厨
房
项
目
商
业
计
划
与
与
案
例
分
析
03 预计财务报表
一、预计资产负债表
根据公司业务特点，编制资产负债表。
n 首先需要对资产负债表某些项目的会计政策做出合理假设（说明）
如固定资产折旧方法、折旧年限、预计净残值率等
对应收款项的坏账计提方法和比例
存货计价方法
信用政策假设（是否有赊销业务？占总收入的比例？ 信用期、现金折扣期、
现金折扣率？）
……
n 如果资产合计数大于负债与股东权益合计数，则说明存在资金缺口，需要
对外进行融资。
项 目
2024
……
项 目
2024
……
流动资产：
流动负债：
货币资金
短期借款
应收票据
应付票据
应收账款
应付账款
预付款项
预收款项
其他应收款
应付职工薪酬
存货
应交税费
其他流动资产
其他应付款
流动资产合计
流动负债合计
非流动负债：
非流动资产：
长期借款
固定资产
其他非流动负债
在建工程
非流动负债合计
无形资产
负债合计
长期待摊费用
其他非流动资产
所有者权益(或股东权益)：
非流动资产合计
实收资本(或股本)
资本公积
其他综合收益
盈余公积
未分配利润
所有者权益合计
资产总计
负债和所有者权益总计
对应利润表的敏感性分
析，也可以编制三种不
同情况下资产负债表的
数据。
二 、预计现金流量表
现金流量表在商业计划书中一般可以不包括在内。
项 目
……
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流入小计
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流出小计
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
投资支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计
筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额
加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额
