#BARÓMETROTELCO Q2-2024 INFORME SOBRE EL SECTOR DE LAS TELECOMUNICACIONES EN ESPAÑA PDF Free Download
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RESUMEN
EJECUTIVO
DATOS DEL
REGULADOR
DATOS DE LOS
OPERADORES
ANÁLISIS
NAE
GLOSARIO DE
TÉRMINOS
Página 3
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Página 19
Página 67
Página 76
El informe sobre el estado de las telecomunicaciones en España es una publicación trimestral que recoge los indicadores de
mercado del sector telco, ofrecidos por los operadores y la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC).
El objetivo del barómetro es agrupar las distintas fuentes de información para ayudar a identificar las tendencias de los
operadores de telecomunicaciones y su mercado asociado.
Además, cada trimestre, en el apartado Análisis Nae se estudiará un elemento característico del sector, y se ampliará la visión
temporal o espacial cuando sea necesario para entender la evolución y las dinámicas del mismo.
Periodo analizado: 1 de enero – 31 de marzo de 2024
Edición: julio de 2024.
Coordinador: Joaquín Guerrero.
ÍNDICEÍNDICE
Datos mensuales
Datos trimestrales
DIGI Pág. 35
MÁSMÓVIL Pág. 39
Orange Pág. 42
Telefónica Pág. 49
Vodafone Pág. 57
Comparativa
de operadores Pág. 63
#BarómetroTelco Q22024
Para consultar
directamente un
apartado, pincha
sobre él en el
índice.
Espectro
radioeléctrico
para servicios de
comunicaciones
Móviles
#BarómetroTelco Q2-2024
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RESUMEN EJECUTIVO
La estructura y el contenido de este #Baró-
metroTelco refleja inevitablemente el sta-
tu quode la industria. Pues bien, este será
probablemente el último trimestre que sea válido.
EFECTOS ESTACIONALES
TRANSFORMACIONES
EN LA INDUSTRIA DE
TELECOMUNICACIONES
CAMBIOS TECNOLÓGICOS Y
APAGADO DE REDES OBSOLETAS
La creación después de más de dos años de MASO-
RANGE, o la entrada de Zegona en Vodafone España,
dos de los movimientos corporativos actuales más vi-
sibles, harán que el contenido de este informe cambie.
El primer trimestre de 2024 será la última vez que se
publiquen de manera independiente los resultados de
Orange España y Grupo MÁSMÓVIL, y confiamos en
que el nuevo reporting integrado de MASORANGE es-
tará a la altura del del grupo, uno de los mejores del
mundo. Vodafone ya ha eliminado los datos de su anti-
gua operación española en la información que publica,
sin que de momento se haya establecido una fuente
alternativa por parte de Zegona en el país. Y todos es-
tos cambios se trasladarán también a las series esta-
dísticas del regulador.
Durante 2024 tendremos también cambios asociados
a la obsolescencia de ciertas tecnologías. Será el año del
apagado (casi) definitivo del cobre. A finales del primer
trimestre había 372 K hogares que todavía se conectaban
por redes ADSL. Otra tecnología que veremos desapare-
cer, aunque mucho más lentamente, será la HFC; los 1,405
M de hogares que todavía se conectan a este tipo de redes
iniciarán su migración acelerada, como ya está haciendo
MASORANGE, por parte del nuevo Vodafone España a
través de alguna aproximación innovadora, probablemen-
te una NetCo. La migración y el apagado de redes obso-
letas es una palanca clave para facilitar los objetivos de
sostenibilidad de la industria. El hecho de que el tráfico
móvil represente todavía el 8,13 % del tráfico total de ban-
da ancha móvil y el 3G, el 5,20 %, parece indicar que estas
migraciones y apagados en redes móviles tienen todavía
un recorrido. El hecho de que no se reporte el estado de la
migración de VoLTE o VoNR apunta en la misma dirección.
DESPLIEGUE Y CRECIMIENTO
DE REDES FTTH
2023 se cerró, según los datos del regulador, con
79.679.257 sockets FTTH instalados. Sigue habiendo
#BarómetroTelco Q2-2024
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TRÁFICO Y DEMANDA
DE DATOS MÓVILES
NUEVOS OPERADORES
Y ESPECTRO
El crecimiento de tráfico móvil interanual se situó en el
17,87 %, cerca del mínimo de la serie histórica (12 % en
2019). Parece que la presencia de 5G no está tenien-
do un efecto multiplicador en la demanda de datos. Si
esto se combina con una reducción de las líneas acti-
vas (en marzo de 2024 se perdieron 100 K respecto a
febrero), se configura una de las tendencias más in-
quietantes de la industria en este momento: la “des-
acelaración” de los ingresos por banda ancha móvil,
que parece haber entrado en saturación mucho antes
que su hermana fija. Los ingresos por banda ancha
RESUMEN EJECUTIVO
Otro de los cambios claves que veremos este 2024, es la
constitución de DIGI como un operador móvil con espectro
tras adquirir cierto volumen de frecuencias a MASORAN-
GE como “remedy” para la autorización de su creación.
DIGI recibe ese espectro con cifras récord de captación:
152 K nuevos hogares conectados por fibra, y 353 K nue-
vos clientes móviles. Sobre la situación del espectro en
España y sobre por qué es el activo “más pesado” con el
que cuentan los operadores móviles profundizamos en el
último capítulo de este documento.
MASORANGE se prepara para su metamorfosis con cada
uno de los miembros de la fusión realizando su trabajo.
Orange aporta volumen, estabilidad y un ARPU conver-
gente que subió hasta los 57,54 €/m , un 97 % de su
máximo histórico. Grupo MÁSMÓVIL llega reportando
crecimientos de más de 23 K nuevos hogares conectados
y 85 K nuevos clientes de móvil. Mientras tanto, Telefóni-
ca, que se prepara para asumir su nuevo papel de “no lí-
der” en número de clientes, llega con un desempeño muy
notable en captación FTTH, apoyada probablemente en
la migración del ADSL, que le permite incrementar su nú-
mero de clientes de banda ancha fija en 11 K en el primer
trimestre de 2024 y un entorno de moderado crecimien-
to del ingreso promedio por acceso minorista.
despliegue FTTH, pero marcando el signo de los tiem-
pos, se dan en las redes de Telefónica (1,2 M adicio-
nales durante 2023) y “Otros” con 5,3 M adicionales
(“Otros” o “Resto” incluye en este reporting a DIGI ,
Onivia, Adamo, Elanta y todos los operadores regiona-
les y locales). “Otros” es ya la segunda red, después de
Telefónica, con 21 M y 29 M de puertos desplegados,
respectivamente. Sobre esta infraestructura hay 15,7
M de hogares conectados que contratan servicios em-
paquetados. El paquete que más crece es el triple, for-
mado por BAF, BAM y móvil hasta 1,950 M de hogares.
Sobre ese paquete es donde se construye buena parte
de la idea de “mercado dual”, mientras que el ingreso
promedio por acceso FTTH baja hasta los 20,9 €/m, y
los ARPU reportados por Orange y Telefónica crecen.
móvil fueron 1,165 G€/q frente a los 1,219 G€/q de la
banda ancha fija en cuarto trimestre de 2024.
#BarómetroTelco Q2-2024
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DATOS MENSUALES DEL REGULADOR
Líneas FTTH
N.º de líneas
F A J
2016
A O DJ
2015
A O D F A J
2017
A O D F A J
2018
A O D F A J
2019
A O D F A J
2020
A O D F A J
2021
A O D F A J
2022
A O D F A J
2023
A O D F
24
5.423.934
15.160.868
Telefónica Otros
0
2.000.000
4.000.000
6.000.000
8.000.000
10.000.000
12.000.000
14.000.000
16.000.000
9.736.934
Banda ancha fija total
Altas mensuales FTTH N.º de altas/mes
87.670
26.424
Movistar Otros
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
F A J
2016
A O DA J
2015
A O D F A J
2017
A O D F A J
2018
A O D F A J
2019
A O D F A J
2020
A O D F A J
2021
A O D F A J
2022
A O D F A J
2023
A O D F
24
Ya hay 15,7 M de hogares conectados por FTTH en
España, un país donde el número total es de alrededor
18,8. Hay 372 K hogares conectados por cobre justo en
el último trimestre antes de que sea oficial el cierre de
la red de pares de Telefónica (142 K). El “marketshare”
en hogares FTTH de Telefónica es el 35,78 %.
#BarómetroTelco Q2-2024
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Banda ancha fija total
Cuota de mercado en líneas FTTH N.º de líneas (%)
Movistar Otros
10 %
20 %
30 %
40 %
50 %
60 %
70 %
80 %
90 %
100 %
N D E F M A M J J A S O N D
20192018
E F M A M J J A S O N D
2020
E F M A M J J A S O N D
2021
E F M A M J J A S O N D
2022
E F M A M J J A S O N D
2023
E F M
2024
Variación altas FTTH Variación porcentual
0,91 %
0,49 %
Movistar Otros
F A J
2020
A O D F A J
2021
A O D F A J
2022
A O D F A J
2023
F
2024
A O D
0 %
1 %
3 %
2 %
DATOS MENSUALES DEL REGULADOR
#BarómetroTelco Q2-2024
9
-100.000
-50.000
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
Alta netas FTTH por origen
N.º de líneas
36.565
36.126
42.403
Nuevas De ADSL De HFC Total
2022
F M M J S NE A J A O D
N D
2023
F M M J S NE A
2024
F MEJ A O D
2021
Altas netas de banda ancha fija
Altas netas totales N.º de líneas
F A J
2016
A O D F A J
2017
A O D F A J
2018
A O D F A J
2019
A O D F A J
2020
A O D F A J
2021
A O D F A J
2022
A O D F A J
2023
A O D F
2024
36.565
-20.000
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
F A J
2015
A O D
La migración desde ADSL comienza a agotarse
como fuente de nuevas altas (35 K este marzo), pero
la noticia es que por primera vez la principal apor-
tación es la migración HFC con 42 K. Más adelante
veremos que se trata del resultado de la migración
“forzada” de antiguos clientes de Euskaltel hacia la
nueva red FTTH. Es la primera vez que vemos esto
(aunque puede ser un glitch estadístico). En total,
hubo 116 altas netas de FTTH donde 39 K fueron en
hogares “nuevos”.
DATOS MENSUALES DEL REGULADOR
#BarómetroTelco Q2-2024
10
Altas netas por tipo de operador N.º de altas
F A J
2015
A O D F A J
2016
A O D F A J
2017
A O D F A J
2018
A O D F A J
2019
A O D F A J
2020
A O D F A J
2021
A O D F A J
2022
A O D F A J
2023
A O D F A
2024
1.405
35.160
-60.000
-40.000
-20.000
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
160.000
140.000
Movistar Otros
Altas netas de banda ancha fija
Altas netas FTTH N.º de altas/mes
F A J
2015
A O D F A J
2016
A O D F A J
2017
A O D F A J
2018
A O D F A J
2019
A O D F A J
2020
A O D F A J
2021
A O D F A J
2022
A O D F A J
2023
A O D F
2024
114.094
250.000
200.000
150.000
100.000
50.000
DATOS MENSUALES DEL REGULADOR
#BarómetroTelco Q2-2024
11
HFC N.º de hogares conectados
1.404.719
2.500.000
3.000.000
2.000.000
1.500.000
1.000.000
201520142013201220112010200920082007 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
HFC
Altas netas HFC Nuevos hogares conectados
201520142013201220112010200920082007 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
-42.403
0
40.000
30.000
20.000
10.000
-20.000
-10.000
-30.000
-40.000
-50.000
Quedan 1.405 M de hogares conectados por HFC (42
K menos que hace un mes), en el que es el máximo
descenso mensual de la serie histórica. Las últimas
noticias publicadas en el sector apuntan hacia una so-
lución acelerada para la cancelación de una red que,
al menos en España, ha llegado a sus últimos días.
DATOS MENSUALES DEL REGULADOR
#BarómetroTelco Q2-2024
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Conexiones BAF
N.º de hogares conectados
F A J
2015
A O D F A J
2016
A O D F A J
2017
A O D F A J
2018
A O D F A J
2019
A O D F A J
2020
A O D F A J
2021
A O D F A J
2022
A O D F A J
2023
A O D F
2024
15.160.089
371.946
DSL FTTH
0
2.000.000
4.000.000
6.000.000
8.000.000
10.000.000
12.000.000
14.000.000
16.000.000
Migración de ADSL y evolución tecnológica
E
volución histórica N.º de hogares conectados
FTTH - Movistar
FTTH - Orange
FTTH - Vodafone
FTTH - Grupo MÁSMÓVIL
FTTH - Euskaltel
FTTH - Jazztel
FTTH - Resto
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
15141312111009082007 16 17 18 19 20 21 22 23 24
A finales de marzo quedaban 372 K hogares conectados
por ADSL. Con el cierre oficial de la red de cobre previsto
para abril, queda por ver cuánto tiempo deberá pasar para
que, efectivamente, esta categoría deje de ser relevante.
DATOS MENSUALES DEL REGULADOR
#BarómetroTelco Q2-2024
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Movistar Orange Vodafone Grupo MÁSMÓVIL Resto Euskaltel Jazztel ONO
Banda ancha fija. HFC Conexiones con banda ancha fija minorista
2.000.000
1.500.000
1.250.000
1.000.000
750.000
500.000
250.000
0
1.750.000
226.981
1.698
1.176.040
201520142013201220112010200920082007 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Clientes de banda ancha fija
DATOS MENSUALES DEL REGULADOR
El número de hogares conectados por HFC de Grupo
MÁSMÓVIL desciende abruptamente en más de 30 K
clientes, mientras que el de FTTH aumenta en más de
32 K; lo que indica una migración forzada que corres-
ponde al proceso de apagado que ya inició la compa-
ñía hace meses.
#BarómetroTelco Q2-2024
14
Clientes telefonía móvil
Vodafone Grupo MÁSMÓVIL OMV
Movistar Orange N.º de clientes
13.757.292
11.062.762
11.977.861
9.711.167
4.936.506
0
F A J
2019
A O D F A J
2020
A O D F A J
2021
A O D F A J
2022
A O D F A J
2023
A O D F
2024
2.000.000
4.000.000
6.000.000
8.000.000
10.000.000
12.000.000
14.000.000
16.000.000
Banda ancha móvil altas netas Vodafone Grupo MÁSMÓVIL OMV
Movistar Orange
F A J
2018
A O D F A J
2019
A O D F A J
2020
A O D F A J
2021
A O D F A J
2022
A O D F A J
2023
A O D F
24 2023 2024
E F MM J J A S O N D
-2
0
2
0,2
0
0,1
-0,1
-0,2
Datos en millones de altas netas
Banda ancha móvil
La banda ancha móvil es diferente. Con 35 K altas netas,
es el grupo OMV (que incluye a DIGI) el que genera casi
todo el crecimiento, seguido de Grupo MÁSMÓVIL con
17 K. El resto de los jugadores pierde hasta generar una
reducción total del número de líneas de casi 100 K. Y esta
es una tendencia que tendremos que seguir de cerca.
DATOS MENSUALES DEL REGULADOR
#BarómetroTelco Q2-2024
15
Evolución relativa* banda ancha móvil (0620 100)
Vodafone Grupo MÁSMÓVIL OMV
Movistar Orange
2017
A O D F A J
2018
A O D F A J
2019
A O D F A J
2020
A O D F A J
2021
A O D F A J
2022
A O D F A J
2023
A O D F
2024
150%
160%
140%
130%
120%
110%
100%
90%
80%
70%
60%
97,87%
99,24%
106,8%
155,40%
145,29%
Variación porcentual
*Banda ancha móvil relativa: se obtiene como el valor de la magnitud en el mes seleccionado dividido por el valor de esa misma magnitud en junio de 2020.
Banda ancha móvil
Los OMV han crecido un 155 % desde junio de 2020. El
mercado siempre ha respondido con consolidación a es-
tos movimientos. Pero ahora es diferente, porque además
va a dejar de ser un OMV. Veremos qué significa esto.
DATOS MENSUALES DEL REGULADOR
#BarómetroTelco Q2-2024
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Líneas de voz vinculadas a banda ancha móvil
Vodafone Grupo MÁSMÓVIL OMV
Movistar Orange
20202019201820172016201520142013201220112010200920082007 2021 2022 2023 24
0
5.000.000
10.000.000
15.000.000
20.000.000
25.000.000
16.041.640
12.859.496
12.855.689
12.611.665
5.184.850
N.º de altas/mes
Clientes de telefonía móvil
Esta será la última vez que veamos el triple empate en
la segunda posición de la telefonía móvil, debido a que
el próximo periodo deberá aparecer MASORANGE en
el reporting. Y ese hito se cerrará con Vodafone en la
tercera posición, a la que vuelve después de adelantar
brevemente a Orange.
DATOS MENSUALES DEL REGULADOR
#BarómetroTelco Q2-2024
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Gráficas clave: dos para explicarlo todo
La curva de banda ancha móvil vs telefonía apunta a
algún movimiento extraño en la zona de los OMV que
todavía no es fácil de interpretar. Y para el resto, una
inquietante estabilidad.
-50.000
0
50.000
100.000
150.000
200.000
Alta netas FTTH por origen
F A J
2015
A O D F A J
2016
A O D F A J
2017
A O D F A J
2018
A O D F A J
2019
A O D F A J
2020
A O D F A J
2021
A O D F A J
2022
A O D F A J
2023
A O D F
2024
35.126
36.565
42.403
Nuevos ADSL HFC N.º de altas
Banda ancha m
óvil sobre telefonía móvil
F A J
2020
A O D F A J
2021
A O D F A J
2022
A O D F A J
2023
A O D F
2024
86 %
86 %
77 %
93 %
95 %
Vodafone Grupo MÁSMÓVIL OMV
Movistar Orange
70 %
75 %
80 %
85 %
90 %
95 %
100 %
105 %
Incumbents
3th wave
Defiants
V
ariación
DATOS MENSUALES DEL REGULADOR
#BarómetroTelco Q2-2024
18
Banda ancha móvil líneas exclusivas de datos
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
785.547
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
3.500.000
4.000.000
N.º de líneas
Líneas exclusivas de datos
El número de líneas móviles exclusivas de datos con-
tinúa su descenso hasta los 785 K. Probablemente,
esta estadística sea un vaso comunicante con los ho-
DATOS MENSUALES DEL REGULADOR
gares que tienen banda ancha fija a través de móvil;
pero este número tampoco es grande ni muestra una
tendencia clara.
#BarómetroTelco Q2-2024
20
DATOS TRIMESTRALES DEL REGULADOR
Hogares pasados FTTH
En España cerramos 2023 con 79.679.257 sockets
FTTH desplegados (y 7.938.409 hogares HFC). Eso
significa 4,2 cables de fibra por cada “hogar”. La pre-
gunta ahora es si alguna vez llegaremos a entender
qué significa esto, pero sobre todo si sabremos apro-
vechar la enorme oportunidad que supone.
Hogares Pasados FTTH
Vodafone Grupo MÁSMÓVIL Euskaltel Resto Digi
Movistar Orange
IVIV I II III
2022
IVI II III
2023
I II III
2021
IVI II III
2020
29.258.075
16.753.545
21.432.694
3.807.694
8.427.019
0
5.000.000
10.000.000
15.000.000
20.000.000
25.000.000
30.000.000
Nº de hogar
es
#BarómetroTelco Q2-2024
21
Evolución hogares pasados FTTH y HFC
Sigue habiendo despliegue FTTH, pero siguiendo las
tendencias actuales, se da en las redes de Telefóni-
ca (1,2 M adicionales durante el año 2023) y “Otros”,
con 5,3 M adicionales (“Otros” o “Resto” incluye en
este reporting a DIGI, Onivia, Adamo Telecom, Elanta
y todos los operadores regionales y locales). “Otros”
se ha colocado ya como la segunda red, después de
Telefónica.
Hogares pasados por tecnología y operador
0
5.000.000
10.000.000
15.000.000
20.000.000
25.000.000
30.000.000
Vodafone
FTTH
Vodafone
HFC
Movistar
FTTH
Movistar
HFC
Orange
FTTH
Orange
HFC
MÁSMÓVIL
FTTH
MÁSMÓVIL
HFC
Resto
FTTH
Resto
HFC
En n.º de hogares conect
ados
Hogares pasados HFC. Evolución Orange Euskaltel Resto En n.º de hogares
Vodafone MÁSMÓVIL
347.203
7.437.412
8.643
145.151
2022202120202019201820172016
II IVI III II IVI III II IVI III II IVI III II IVI III II IVI III II IVI III
2023
II IVI III
II IVIII
2015
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
7.000.000
8.000.000
DATOS TRIMESTRALES DEL REGULADOR
#BarómetroTelco Q2-2024
22
Hogares conectados
Como este “Otros” incluye a muchos mayoristas (una
característica casi única de España), la foto en “Conec-
tados” es radicalmente diferente. Los líderes son Telefó-
nica, con 5,3 M, y Orange, con 3,6 M. Si incluimos a MA-
SORANGE, entonces son 6,4 M de hogares conectados.
Pero la clave aquí es que Grupo MÁSMÓVIL creció 241 K
a lo largo de 2023, mientras que DIGI España lo hizo en
539 K, y Telefónica en 302 K, apoyada en el cierre del co-
bre. Este 4Q23, “Resto” reportaba 0,8 M de hogares co-
nectados, una cifra que sabemos que aflora anualmente.
Banda ancha fija: next generation access N.º de hogares conectados
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
FTTH - DIGI
FTTH - Euskaltel
FTTH - Grupo MÁSMÓVIL
FTTH - Movistar
FTTH - Orange
FTTH - Resto
FTTH - Vodafone
HFC - Euskaltel
HFC - Grupo MÁSMÓVIL
HFC - Orange
HFC - Resto
HFC - Vodafone
IV
2022
I II III
2021
IV
2022
I II IIIIVI II III
2020
IVI II III
DATOS TRIMESTRALES DEL REGULADOR
#BarómetroTelco Q2-2024
23
Evolución de la tasa de conexión FTTH y HFC
La tasa de conexión FTTH (take ratio) de Grupo MÁS-
MÓVIL creció hasta el 35 %, lo que sugiere que la ma-
yoría de sus hogares se conectan a través de infra de
terceros, como en el caso de Vodafone, que ha visto
caer lentamente su take ratio HFC hasta 16,29 % des-
de el 21,7 % en 2020.
FTTH Tasa de conexión por operador
Orange Resto
Vodafone Grupo MÁSMÓVIL
21,47%
18,25%
3,9%
41,42%
35%
Movistar
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
IVIV I II III
2022
I II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2023
HFC Tasa de conexión por operador Resto
Vodafone Grupo MÁSMÓVIL
19,35%
16,29%
189,28%
Euskaltel
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
IVIV I II III
2022
I II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2023
180%
200%
DATOS TRIMESTRALES DEL REGULADOR
#BarómetroTelco Q2-2024
24
Despliegues por tecnología
Es difícil intuir un punto de inflexión en la curva de desplie-
gue FTTH, y no parece que el objetivo de los 80 M de puer-
IVIV I II III
2022
IVI II III
2023
I II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2019
IVI II III
2018
IVI II III
2017
IVI II III
2016
IVII III
2015
79.657.257
7.938.409
Sockets FTTH HFC (DOCSIS 3.0)
FTTH
0
10.000.000
20.000.000
30.000.000
40.000.000
50.000.000
60.000.000
70.000.000
80.000.000
90.000.000
N.º de socke
ts
DATOS TRIMESTRALES DEL REGULADOR
tos vaya a significar ningún límite. ¿Cuál es nivel de over-
build que puede soportar un mercado como el español?
#BarómetroTelco Q2-2024
25
Migración del cobre
Líneas xDSL Orange Euskaltel Resto
Vodafone Grupo MÁSMÓVIL
Movistar
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
IVIV I II III
2022
IVI II III
2023
I II III
2021
IVI II III
2020
214.058
220.211
299
9.811
42.906
N.º de líneas
En el cierre del año 2023 el número de clientes so-
bre red de cobre de Telefónica y Orange era prácti-
camente el mismo, 220 K frente a 214 K. El reto pasa
por migrarlos antes de que termine 2024. España se
adelantaría a Europa en prácticamente 6 años, otra
ventaja estratégica.
DATOS TRIMESTRALES DEL REGULADOR
#BarómetroTelco Q2-2024
26
Las migraciones afectan al precio
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Ingresos promedio Sobre red móvil Otros
WIFI-WIMAX-LMDS En €/m
IVIV I II III
2022
IVI II III
2023
I II III
2021
IVI II III
2020
26,6
18,9
74,2
A medida que se apaga el cobre hay tecnologías
que se ven reforzadas en sus nichos, como el ac-
ceso a través de bandas radio no licenciadas (Wi-
MAX), que mantiene un precio “premium” frente al
acceso móvil y las tecnologías por satélite, inclui-
das en “Otros”.
DATOS TRIMESTRALES DEL REGULADOR
#BarómetroTelco Q2-2024
27
Ingreso promedio por tipo de acceso
El ingreso promedio por hogar FTTH baja hasta los 20,9
€/m sin que acabe de encontrar la ansiada estabilidad,
aunque dando algunas señales de “desaceleración”. Esta
es una de las magnitudes clave en el sector en España.
Ing
resos promedio FTTH HFC
xDSL En €/
m
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
20,9
17,7
10,2
2020201920182017201620152014201320122011201020092008200720062005 2021 2022 2023
DATOS TRIMESTRALES DEL REGULADOR
#BarómetroTelco Q2-2024
28
Tráfico e ingreso promedio
El consumo promedio BAM se sitúa en 12,72 MB/m
desde los 13,79 MB/m del 3Q23, respetando el pa-
trón estacional propio de España.
Los ingresos se quedan en 7,22 €/m frente a los 7,35
€/m que se alcanzaron en 3Q23. Hay pocas cosas
que cambien menos.
Ingresos promedio
Ingresos(€/m) Tráfico (MB/m)
30,0 14,0
12,0
10,0
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
Consumo mensual (GB/m)
Ingresos por servicio (€/m) Ingresos por GB (€/m)
II IV
2012
II IV
2013
II IV
2014
II IV
2015
II IV
2016
II IV
2017
II IV
2018
II IV
2019
II IV
2020
II IV
2021
II IV
2022
II IV
2023
DATOS TRIMESTRALES DEL REGULADOR
#BarómetroTelco Q2-2024
29
Crecimiento del tráfico
El tráfico BAM creció un 17,87 % año tras año, cada vez
más cerca del 12 % de 2019. Es el menor crecimiento
Datos de crecimiento año tras año
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
0 %
10 %
20 %
30 %
40 %
50 %
60 %
70 %
80 %
90 %
100 %
II IV II IV II IV II IV II IV II IV II IV II IV II IV II IV IVII
17,87%
En %
DATOS TRIMESTRALES DEL REGULADOR
desde el 2021 y no parece que el 5G esté jugando un
papel destacado aquí.
#BarómetroTelco Q2-2024
30
Tráfico por G
El tráfico 5G supone ya el 8,1 % del tráfico de banda
ancha móvil total. Es el segundo Q que logra superar
al 3G (5 %). Se percibe por tanto una cierta acelera-
ción.
T
ráfico móvil
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
2012
II IV II IV II IV II IV II IV II IV II IV II IV II IV II IV II IV IVII
161.656
1.719.948
105.209
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
2.200
En miles
3G 4G 5G
DATOS TRIMESTRALES DEL REGULADOR
#BarómetroTelco Q2-2024
31
Tráfico por G
Estos dos últimos trimestres suponen una pequeña
aceleración sobre la tendencia lineal de los cuatro
anteriores. Como el tráfico empieza a ser significati-
161.565
Tráfico 5G
0
10.000.000
20.000.000
30.000.000
40.000.000
50.000.000
60.000.000
70.000.000
80.000.000
110.000.000
100.000.000
90.000.000
I II III IV I II III IV
2021 2022
I II III IV
2023
En PB/
q
120.000.000
130.000.000
140.000.000
150.000.000
160.000.000
170.000.000
180.000.000
DATOS TRIMESTRALES DEL REGULADOR
vo, empieza a ajustarse al patrón estacional del ter-
cer trimestre. Pero no se aprecia un refuerzo en la
demanda ni un patrón claro de migración.
#BarómetroTelco Q2-2024
32
Ingresos
Ingresos por trimestre
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
Banda ancha fija
Telefonía fija
Banda ancha móvil
Telefonía móvil
Otros servicios
minoristas
Venta y alquiler
de terminales
En millones de euros
14 15 16 17 18 19 20 21 22 23
II IV
13
II IV
12
II IV
11
II IV
10
II IV
09
II IV
08
II IV
07
II IV
06
II IV
05
II IV II IV II IV II IV II IV II IV II IV II IV II IV IV
II
Los ingresos totales de banda ancha móvil empiezan a
dar señales de saturación (como el crecimiento del trá-
fico), y ya son 1,165 G€/q frente a los 1,219 G€/q de la
banda ancha fija. Cómo los ingresos por voz continúan
su evaporación es una de las tendencias más inquietan-
tes de la industria.
DATOS TRIMESTRALES DEL REGULADOR
#BarómetroTelco Q2-2024
33
Paquetes
Paquetes de servicios
En millones
II VI II VI II VI II VI II VI II VI II VI II VI II VI II VI II VI II
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
VI
20232012
0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
Banda ancha fija, tel. móvil
y banda ancha móvil
Resto paquetes
Tel. fija y banda ancha fija
Tel. fija, banda ancha fija
y TV de pago
Tel. fija, banda ancha fija, tel. móvil
y banda ancha móvil
Tel. fija, banda ancha fija, TV
de pago,
tel. móvil y banda ancha móvil
Ya hay 1,950 M de hogares que optan por el nuevo
paquete básico 3P (BAF+BAM+MOV), es decir, el pa-
quete que no incluye TV ni teléfono fijo. La tecnología
ha vuelto a superar a la estadística, y las dificultades
para contar los clientes con TV se ponen de manifies-
to en las variaciones en los paquetes 4P y 5P.
DATOS TRIMESTRALES DEL REGULADOR
#BarómetroTelco Q2-2024
36
El nuevo cuarto
En este 1Q24, 343 K altas netas en móvil y 152 K en
FTTH son los valores máximos de su serie, y parece
que no encuentran ningún límite ni operativo ni co-
Clientes FTTH
1.525
IVIV I II III
2022
I II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2019
IV
2018
IVI II III
2023
I
2024
0
200
400
600
800
1.000
1.200
N.º de clientes
1.400
1.600
Altas netas FTTH
152
0
20
40
60
80
100
120
140
160
N.º de altas
IVIV I II III
2022
I II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2019
IV
2018
IVI II III
2023
I
2024
mercial. La relación 2,25 entre altas netas móvil vs
fijo sugiere, además, un crecimiento esencialmente
convergente.
DATOS DE LOS OPERADORES DIGI
#BarómetroTelco Q2-2024
37
Con espectro
En la presentación de resultados de DIGI no hay mención
al MOU firmado con Telefónica, que sí estaba explicitado
Accesos móviles
5.006
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
5.500
En miles
IVIV I II III
2022
I II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2019
IV
2018
IVI II III
2023
I
2024
Altas netas clientes móviles
343
En miles
0
50
100
150
200
250
300
350
IVI II III
2019
IVI II III
2020
IVI II III
2021
IVI II III
2022
IVI II III
2023
I
2024
en la presentación de sus resultados. Sí se explica la opera-
ción de “venta” FTTH con Onivia, y se valora en 750 M €.
DATOS DE LOS OPERADORES DIGI
#BarómetroTelco Q2-2024
38
Enfocados en su infra
Si comparamos las altas netas FTTH de DIGI con las
de Telefónica, que es su proveedor mayorista, pode-
mos conjeturar que las altas se están consiguiendo,
Altas netas FTTH
152
29
IVI II III
2017
IVI II III
2018
IVI II III
2019
IVI II III
2020
IVI II III
2021
IVI II III
2022
IVI II III
2023
I
2024
0
50
100
150
200
250
IVII III
2016
Fibra mayorista Digi N.º de altas netas
ya casi de manera exclusiva, sobre la red propia que
DIGI está construyendo.
DATOS DE LOS OPERADORES DIGI
#BarómetroTelco Q2-2024
40
Starway to heaven
Este es probablemente el último reporte por separado
de Grupo MÁSMÓVIL. La compañía ha actuado de facto
como el gran consolidador del mercado móvil. Sus últimos
Clientes móviles
IVIV I II III
2022
I II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2019
IVI II III
2018
IVI II III
2017
IV
2016
IVI II III
2023
I
2024
Post Pre En millones
0
2
4
6
8
10
12
14
Altas netas móvil
IVI II III
2017
IVI II III
2018
IVI II III
2019
IVI II III
2020
IVI II III
2021
IVI II III
2022
IVI II III
2023
I
2024
Post Pre En millones
-0,3
-0,2
-0,1
0
0,1
0,2
0,3
0,09
datos incluyen 85 K altas netas hasta llegar a los 9,8 M
de clientes móviles. La gran pregunta es quién actuará de
consolidador ahora que la escalera ya ha llegado al cielo.
DATOS DE LOS OPERADORES GRUPO MÁSMÓVIL
#BarómetroTelco Q2-2024
41
Confluyendo en redes fijas
Es fácil trazar una curva en “S” para describir el nú-
mero de hogares conectados. Grupo MÁSMÓVIL
entra en la fase de saturación de esa curva con 23 K
Clientes banda ancha fija En miles
3.441
0
Fibra ADSL
IVIV I II III
2022
I II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2019
IVI II III
2018
IVI II III
2017
IV
2016
IVI II III
2023
I
2024
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
Clientes banda ancha fija En miles
23,0%
0,0%
Fibra ADSL
IVIV I II III
2022
I II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2019
IVI II III
2018
IVI II III
2017
IVI II III
2023
I
2024
-250
0
250
500
750
1.000
altas netas durante el primer trimestre de 2024; pero
desde luego, la pendiente es mayor que la de su socio
Orange.
DATOS DE LOS OPERADORES GRUPO MÁSMÓVIL
#BarómetroTelco Q2-2024
43
Clientes banda ancha fija
Hay 14 K altas netas de FTTH que no compensan la
migración de clientes, ya que la banda ancha fija baja
muy levemente hasta 3,921 M. Quedan 186 K clientes
de ADSL que deben ser migrados. La relación líneas
móviles versus hogares FTTH es casi 3,2; lo que identi-
fica la convergencia como base estratégica.
Clientes banda ancha fija
FTTH y cable IPTV y satélite
BAF xDSL
3.921
3.614
1.344
186
IVI II III
2016
IVI II III
2017
IVI II III
2018
IVI II III
2019
IVI II III
2020
IVI II III
2021
IVI II III
2022
IVI II III
2023
I
2024
En miles
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
Altas netas banda ancha fija IPTV y satéliteFTTH y cable
14
31
IVIV I II III
2022
I II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2019
IVI II III
2018
IVI II III
2017
IVII III
2016
IVI II III
2023
I
2024
En miles
(100)
0
100
200
300
400
500
DATOS DE LOS OPERADORES ORANGE
#BarómetroTelco Q2-2024
44
Clientes banda ancha móvil
A pesar del leve retroceso en banda ancha fija, hay
4 K más clientes convergentes en móvil hasta 6,440
M. En la otra gran categoría, los clientes pospago
“pure mobile”, nos encontramos con 35 K altas ne-
tas. Parece un retorno al “business as usual” des-
pués de los ajustes del 4Q.
0
5.000
10.000
15.000
20.000
Cliente móviles
6.440,95
4.863,68
1,470,14
0
5.117,15
Convergent M2M Contract excluding M2M Prepaid MVNOs customers
IVIV I II III
2022
IVI II III
2023
I
2024
I II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2019
IVI II III
2018
IVI II III
2017
IVI II III
2016
En miles
Altas netas PrepaidContract excluding M2M Convergent
IVIV I II III
2022
I II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2019
IVI II III
2018
IVI II III
2017
IVII III
2016
IVI II III
2023
I
2024
En miles
200
100
0
-100
-200
-300
-132
35
4
DATOS DE LOS OPERADORES ORANGE
#BarómetroTelco Q2-2024
45
ARPO por servicios
Las buenas noticias continúan en el ARPO. Orange
empieza su metamorfosis con el ingreso convergente
en 57,54 €/m, un 97 % del máximo que se alcanzó en
el remoto 4Q19.
ARPO En euros
58
26
10
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
IVII III
2017
IVI II III
2018
IVI II III
2019
IVI II III
2020
IVI II III
2021
IVI II III
2022
IVI II III
2023
I
2024
Convergent ARPO Mobile only blended ARPO Fixed only broadband ARPO
ARPO relativo En euros
0,97
0,82
0,83
0,75
0,80
0,85
0,90
0,95
1,00
1,05
IVI II III
2018
IVI II III
2017
IVI II III
2019
IVI II III
2020
IVI II III
2021
IVI II III
2022
IVI II III
2023
I
2024
Convergent ARPO Mobile only blended ARPO Fixed only broadband ARPO
DATOS DE LOS OPERADORES ORANGE
#BarómetroTelco Q2-2024
46
Ingresos
La combinación de estabilidad en clientes y aumen-
to de ingreso promedio significa un leve aumento
del ingreso total (1,89 % año tras año en retail). Sin
embargo, los ingresos wholesale se desploman
hasta los 116 M €. Es difícil comprender qué ocurre
en esta categoría.
Variación interanual de ingresos
Servicios
minoristas
Servicios
convergentes
Solo fijo Solo móvil Servicios
mayoristas
Venta de
equipos
-25 %
-20 %
-15 %
-5 %
0 %
-10 %
5 %
10 %
Ingresos
totales
Variación del tercer trimestre de 2023 en porcentaje
1,89 % 1,70 %
0,56%
-1,69 %
-16,15 %
1.54 %
-1,29 %
Ingresos En miles de euros
IVIV I II III
2022
I II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2019
IVI II III
2018
IVI II III
2023
I
2024
Servicios convergentes
Solo fijo
Solo móvil
Servicios mayoristas
Servicios de TI e integración
Venta de equipos
Otros
0
100
200
300
400
500
600
DATOS DE LOS OPERADORES ORANGE
#BarómetroTelco Q2-2024
47
Hogares pasados
El despliegue FTTH llega hasta los 17,2 M de hogares pasados. Siempre queda un poco más.
Hogares pasados En miles
17.214
IVI II III
2016
IVI II III
2017
IVI II III
2018
IVI II III
2019
IVI II III
2020
IVI II III
2021
IVI II III
2022
IVI II III
2023
I
2024
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
Incremento de hogares pasados
En miles
113
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1.000
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I
2024
III III IV
DATOS DE LOS OPERADORES ORANGE
#BarómetroTelco Q2-2024
48
FTTH minorista vs mayorista
Ya van 8 trimestres seguidos en los que las altas wholesale
FTTH superan a las directas. Esta es una de las métricas
Hogares conectados minoristas vs mayoristas
16
14
-100
-50
0
50
100
150
200
Mayorista Minorista
IVI II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2022
IVI II III
2023
I
2024
IVI II III
2019
IVII III
2018
Hogares conectados x 1000
que van a cambiar con la integración, y de hecho sobre la
que se sustenta la lógica de la creación de MASORANGE.
DATOS DE LOS OPERADORES ORANGE
#BarómetroTelco Q2-2024
50
Telefónica clientes
A Telefónica continúa dándosele muy bien el FTTH,
con 85 K altas netas, es el trimestre de mayor creci-
miento desde 2019 (exceptuando el “descorche” pos-
Clientes banda ancha fija En miles
5.946
5.430
3.433
FTTH TV de pago
Banda ancha
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
IVI II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2022
IVI II III
2023
I
2024
IVI II III
2019
IVII III
2018
Altas netas banda ancha fija TV de pagoFTTH
-150,0
-100,0
-50,0
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
85
7
N.º de altas
IVI II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2022
IVI II III
2023
I
2024
IVI II III
2019
IVII III
2018
pandemia). Es la migración del cobre que se cierra,
pero también hay crecimiento neto en hogares conec-
tados, hasta 5,946 M.
DATOS DE LOS OPERADORES TELEFÓNICA
#BarómetroTelco Q2-2024
51
Telefónica clientes
Accesos móviles
En miles
20.158
17.000
17.500
18.000
18.500
19.000
19.500
20.500
20.000
IVI II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2022
IVI II III
2023
I
2024
IVI II III
2019
IVI II III
2018
IVI II III
2017
IVII III
2016
Altas netas móviles
En miles
43
-400,0
-300,0
-200,0
-100,0
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
IVI II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2022
IVI II III
2023
I
2024
IVI II III
2019
IVI II III
2018
IVI II III
2017
IVII III
2016
DATOS DE LOS OPERADORES TELEFÓNICA
El móvil es otra cosa: hay 12 K altas netas en pospago
que no compensan la reducción del prepago. El cre-
cimiento es M2M, pero esa es otra historia. Hay una
sombra inquietante: el número de altas netas de ho-
gares (11 K) se parece mucho al de clientes prepago,
sugiriendo que el crecimiento es poco convergente.
#BarómetroTelco Q2-2024
52
Tipos de clientes móviles
Prepago Contrato M2M
Tipos de clientes de servicios móviles
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
En miles
15.309
4.202
648
IVI II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2022
IVI II III
2023
I
2024
IVI II III
2019
IVI II III
2018
DATOS DE LOS OPERADORES TELEFÓNICA
#BarómetroTelco Q2-2024
53
Capex frente a ingresos
Los primeros trimestres son siempre contenidos en
capex, pero este es algo más conservador que el re-
Telefónica España capex
10,8%
337
Capex Capex/rev
0,0 %
5,0 %
10,0 %
15,0 %
20,0 %
25,0 %
IVI II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2019
IVI II III
2018
IVI II III
2017
IVI II III
2016
IVI II III
2022
IVI II III
2023
I
2024
0
100
200
300
400
500
600
700
En porcentaje
En millones de euros
DATOS DE LOS OPERADORES TELEFÓNICA
gistrado en 2023, así que la ratio sobre ingresos baja
hasta el 10,8 %.
#BarómetroTelco Q2-2024
54
Telefónica mayorista
El negocio mayorista de FTTH es una sobra de lo que
fue. Pero a pesar de la salida de DIGI, este primer trimes-
Accesos mayoristas de fibra En miles
3.319
IVI II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2019
IVI II III
2018
IVI II III
2017
IVI II III
2016
IVI II III
2022
IVI II III
2023
I
2024
0,0
500,0
1.000,0
1.500,0
2.000,0
2.500,0
3.000,0
3.500,0
Altas netas de accesos mayoristas de fibra
85
29
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
Altas netas FTTH Altas netas fibra mayorista N.º de altas
IVI II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2019
IVI II III
2018
IVI II III
2017
IVII III
2016
IVI II III
2022
IVI II III
2023
I
2024
tre se recupera hasta las 29 K altas netas. Ver la evolu-
ción de esta variable será clave en los nuevos equilibrios.
DATOS DE LOS OPERADORES TELEFÓNICA
#BarómetroTelco Q2-2024
55
Ingresos por terminales móviles
El mercado se está preparando para obserar una
nueva batalla de los terminales, asociada a la “vuelta
de la tienda”. Pero todavía no ha daddo comienzo,
Ingresos por terminales móviles
IVI II III
2019
IVI II III
2018
IVI II III
2020
IVI II III
2021
IVI II III
2022
IVI II III
2023
I
2024
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
M€/Q
127
los ingresos por ese concepto son muy similares a
los registrados el año anterior tras el pico producto
de la Navidad.
DATOS DE LOS OPERADORES TELEFÓNICA
#BarómetroTelco Q2-2024
56
Sin datos actualizados
Toda esta captación, fundamentalmente fija (o conver-
gente, porque la tele, contada de una nueva manera desde
3Q23 sube ligeramente) se está haciendo en un entorno de
Ingreso promedio por acceso minorista En miles
21.97
IVI II III
2019
IVI II III
2020
IVI II III
2021
IVI II III
2022
IVI II III
2023
I
2024
21,00
21,50
22,00
22,50
23,00
Ingreso promedio por acceso mayorista
En miles
49,06
40,00
50,00
60,00
55,00
45,00
IVI II III
2019
IVI II III
2020
IVI II III
2021
IVI II III
2022
IVI II III
2023
I
2024
estabilidad, o ligero incremento, del ingreso promedio por
acceso. Esto y la distinta velocidad de captación del móvil
nos hace seguir pensando en la idea de Mercado Dual.
DATOS DE LOS OPERADORES TELEFÓNICA
#BarómetroTelco Q2-2024
58
Sin datos actualizados
Clientes
En miles
2.799
2.139
1.392
Banda ancha fija TV de pago Clientes convergentes
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
IVI II III
2019
IVI II III
2018
IVI II III
2017
IVI II III
2020
IVI II III
2021
IVI II III
2022
IVI II III
2023
DATOS DE LOS OPERADORES VODAFONE
Durante el primer trimestre de 2024 se completó la ven-
ta de Vodafone España a Zegona. El grupo Vodafone
decidió sacar de su reporting corporativo a la operación
española y a la italiana. Zegona no ha publicado ningu-
na información comparable a la que venía brindando el
grupo. Estaremos pendientes a las novedades.
Altas netas En miles
-24
-9
-18
Banda ancha fija TVde pago Clientes convergentes
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
100
120
IVI II III
2019
IVI II III
2018
IVI II III
2017
IV
2016
IVI II III
2020
IVI II III
2021
IVI II III
2022
IVI II III
2023
El año fiscal de Vodafone comienza a 1 de abril y termina a 31 de marzo.
#BarómetroTelco Q2-2024
59
Ingreso fijo promedio En €/m
39,54
30
40
39
38
37
36
35
34
33
32
31
IVI II III
2019
IVI II III
2018
IVI II IIIIII
2017
IV
2016
IVI II III
2020
IVI II III
2021
IVI II III
2022
IVI II III
2023
Clientes de banda ancha fija
En €/m
2.926
10.282
2.799
1.331
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
Alemania Italia Reino Unido España
IVI II III
2019
IVI II III
2018
IVI II IIIIII
2017
IV
2016
IVI II III
2020
IVI II III
2021
IVI II III
2022
IVI II III
2023
DATOS DE LOS OPERADORES VODAFONE
El año fiscal de Vodafone comienza a 1 de abril y termina a 31 de marzo.
Sin datos actualizados
Durante el primer trimestre de 2024 se completó la ven-
ta de Vodafone España a Zegona. El grupo Vodafone
decidió sacar de su reporting corporativo a la operación
española y a la italiana. Zegona no ha publicado ningu-
na información comparable a la que venía brindando el
grupo. Estaremos pendientes a las novedades.
#BarómetroTelco Q2-2024
60
Clientes móviles
12.500.000
13.000.000
13.500.000
14.000.000
14.500.000
15.000.000
IVIV I II III
22/23
IVI II III
23/24
I II III
21/22
IVI II III
2021
IVI II III
19/20
IVI II III
18/19
IVI II III
17/18
IVIII
16/17
N.º de clientes
14.180.000
Ingreso móvil promedio
11,10
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
En €/m
IVIV I II III
22/23
IVI II III
23/24
I II III
21/22
IVI II III
2021
IVI II III
19/20
IVI II III
18/19
IVI II III
17/18
IVIII
16/17
DATOS DE LOS OPERADORES VODAFONE
El año fiscal de Vodafone comienza a 1 de abril y termina a 31 de marzo.
Sin datos actualizados
Durante el primer trimestre de 2024 se completó la ven-
ta de Vodafone España a Zegona. El grupo Vodafone
decidió sacar de su reporting corporativo a la operación
española y a la italiana. Zegona no ha publicado ningu-
na información comparable a la que venía brindando el
grupo. Estaremos pendientes a las novedades.
#BarómetroTelco Q2-2024
61
Clientes de móviles En miles
Alemania Italia Reino Unido España
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
18.572
17.206
14.018
30.395
IVI II III
2019
IVI II III
2018
IVI II IIIIII
2017
IV
2016
IVI II III
2020
IVI II III
2021
IVI II III
2022
IVI II III
2023
ARPU por clientes de servicios móviles En €/M
11,08
12,84
16.87
11,78
IVIV I II III
2022
I II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2019
IVI II III
2023
Alemania Italia Reino Unido España
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
20,0
DATOS DE LOS OPERADORES VODAFONE
El año fiscal de Vodafone comienza a 1 de abril y termina a 31 de marzo.
Sin datos actualizados
Durante el primer trimestre de 2024 se completó la ven-
ta de Vodafone España a Zegona. El grupo Vodafone
decidió sacar de su reporting corporativo a la operación
española y a la italiana. Zegona no ha publicado ningu-
na información comparable a la que venía brindando el
grupo. Estaremos pendientes a las novedades.
#BarómetroTelco Q2-2024
62
Tráfico móvil
554.000
En TB/Q
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
600.000
IVIV I II III
22/23
IVI II III
23/24
I II III
21/22
IVI II III
2021
IVI II III
19/20
IVI II III
18/19
IVI II III
17/18
IVIII
16/17
C
recimiento del tráfico móvil intertrimestral
-71.102
En TB/Q
-80000
-60.000
-40.000
-20.000
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
IVIV I II III
22/23
IVI II III
23/24
I II III
21/22
IVI II III
2021
IVI II III
19/20
IVI II III
18/19
IVI II III
17/18
IV
16/17
DATOS DE LOS OPERADORES VODAFONE
El año fiscal de Vodafone comienza a 1 de abril y termina a 31 de marzo.
Sin datos actualizados
Durante el primer trimestre de 2024 se completó la ven-
ta de Vodafone España a Zegona. El grupo Vodafone
decidió sacar de su reporting corporativo a la operación
española y a la italiana. Zegona no ha publicado ningu-
na información comparable a la que venía brindando el
grupo. Estaremos pendientes a las novedades.
#BarómetroTelco Q2-2024
64
Clientes Next Generation Access y altas netas
MASORANGE se creará a partir del empate vir-
tual entre los dos segundos jugadores en número
de clientes de fibra. Mientras, Vodafone es el único
Clientes fibra Vodafone Grupo MÁSMÓVIL DIGI
Movistar Orange
5.430
3.614
2.799
3.441
1.525
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
IVIV I II III
2022
I II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2019
IVI II III
2018
IVI II III
2017
IVI II III
2016
IVI II III
2015
IVI II III
2023
I
2024
que pierde clientes y debe buscar una salida. Son
1,5 M de hogares en el nuevo cuarto, pero a una
enorme distancia.
2Q23 COMPARATIVA
#BarómetroTelco Q2-2024
65
Altas netas fibra Movistar Orange VodafoneGrupo MÁSMÓVIL base DIGI
IVIV I II III
2022
I II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2019
IV
2018
IVI II III
2023
I
2024
-100
-50
50
100
0
200
150 152
85
23
14
250
Clientes Next Generation Access y altas netas
COMPARATIVA OPERADORES
Con los datos del último trimestre, DIGI ha demostrado
que sus prestaciones no parecen encontrar límites y se
pueden acercar a los mejores periodos de Grupo MÁS-
MÓVIL, con 162 K altas netas en 2016. La única pregunta
que queda es si podrá llegar a los 200 K de Telefónica u
Orange en los auténticos “años locos de la fibra” en 2016.
#BarómetroTelco Q2-2024
66
Cilentes móviles y altas netas
Los valores de captación de los MNO (Orange y Te-
lefónica) incluyen el crecimiento con M2M, que no
es un mercado en el que los otros jugadores estén
Accesos móviles Vodafone Grupo MÁSMÓVIL DIGI
Movistar Orange N.º de accesos
20.158
17.892
14.018
12.600
5.006
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
IVIV I II III
2022
I II III
2021
IVI II III
2020
IVI II III
2019
IVI II III
2018
IVI II III
2017
IV
2016
IVI II III
2023
I
2024
Altas netas móviles Vodafone Grupo MÁSMÓVIL DIGIMovistar Orange
2023
-200,0
-100,0
0,0
100,0
200,0
30,0
400,0
500,0
N.º de altas
I
2024
III III IV
2023
II III IV
presentes. Resulta llamativa la estabilidad en las ci-
fras de captación que consigue DIGI.
COMPARATIVA OPERADORES
#BarómetroTelco Q2-2024
68
ANÁLISIS NAE
Espectro radioeléctrico para servicios de comunicaciones
• De acuerdo con la Ley General de Telecomunicaciones, el espectro radioeléctrico es un bien de dominio público,
cuya titularidad y administración corresponden al Estado, con el propósito de garantizar un uso eficaz y eficiente del
espectro de frecuencias.
• Esta administración se rige por el Reglamento sobre el uso del dominio público radioeléctrico (RUER), tratados y
acuerdos internacionales firmados por España, normativa de la Unión Europea y resoluciones y recomendaciones de la
Unión Internacional de Telecomunicaciones (UIT).
• El espectro de frecuencias, como recurso limitado, es compartido por los diversos servicios de radiocomunicaciones.
EL ESPECTRO
LAS AUTORIDADES
• La Ley General de Telecomunicaciones determina competencias para elMinisterio de Transformación Digitaly
laComisión Nacional de los Mercados y la Competencia(CNMC), también considerada como autoridad nacional de
reglamentación a los efectos del Código Europeo de Comunicaciones Electrónicas. Entre las competencias de cada
organismo se destacan:
• Para el Ministerio de Transformación Digital:
• La propuesta de planificación, la gestión y el control del dominio público radioeléctrico, además de la tramitación y
el otorgamiento de los títulos habilitantes para su utilización.
• Proponer al Gobierno la política que hay que seguir para reconocer y garantizar los derechos y obligaciones de
carácter público en la explotación de redes y en la prestación de servicios de comunicaciones electrónicas.
• Para la CNMC:
• Definir y analizar los mercados de referencia relativos a redes y servicios de comunicaciones electrónicas y el
ámbito geográfico de los mismos.
• Determinar los parámetros de calidad de servicio que habrán de cuantificarse y los métodos de medición
aplicables.
#BarómetroTelco Q2-2024
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Mecanismos de adjudicación del espectro
• La administración cuenta con diferentes mecanismos para la adjudicación del espectro, tales como
subasta, concursos y adjudicación directa.
• Recientemente, se amplió el permiso de uso del espectro a 30/40 años dependiendo de la banda,
proporcionando estabilidad y fomentando inversiones a largo plazo.
Tipos de bandas de espectro
• Bandas nacionales: utilizadas en todo el país.
• Bandas regionales: para áreas específicas.
• Bandas de autoprestación: asignadas a usuarios concretos para usos particulares (redes privadas).
Límites de tenencia de espectro
• Existe un límite de tenencia de espectro, o Spectrum Cap, por operador, para garantizar una distribución
justa y eficiente entre los operadores.
Categorías de bandas
• Bandas bajas (sub 1 GHz): óptimas para cobertura amplia y penetración en edificios.
• Bandas medias (16 GHz): equilibrio entre cobertura y capacidad.
• Bandas altas (más de 6 GHz): ideal para alta capacidad y baja latencia, como en 5G.
Modos de operación
• TDD (Time Division Duplex): uso del espectro en diferentes tiempos para transmisión y recepción.
• FDD (Frequency Division Duplex): uso del espectro en diferentes frecuencias para transmisión y recepción.
Algunas definiciones y conceptos para
entender mejor la gestión de espectro
ANÁLISIS NAE
#BarómetroTelco Q2-2024
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• España cuenta con un total de 10 bandas atribuidas para servicio de comunicaciones móviles.
Estado actual de las asignaciones de
espectro móvil nacional en España
ANÁLISIS NAE
Asignaciones de espectro móvil nacional de España
Vodafone Sin asignarDIGIMovistar Orange
Banda Subida Bajada
n28, 700 MHz
703 733
10 10 10
758
788
10 10 10
n20, 800 MHz
832 862
10 10 10
791
821
10 10 10
n9, 900 MHz
880.1 914,9
10 14,8 10
925,1
959,9
10 10 10
n3, 1.800 MHz
1.710,1 1.784,9
20 20 10 24,8
1.805,1
1.879,9
20 20 10 24,8
n1, 2.100 MHz
1.920 1.980
10 20 15 15 10 20 15 15
2.110
2.170
n7, 2.600 MHz
2.500 2.560
20 20 20
2.620
2.680
20 20 20
FDDTDD
n39, 2.100 MHz
1.900
5 5
1.920
55
n38, 2.600 MHz
2.575
20
2.615
10
n78, 3.500 MHz
3.420
30 20 TBD 100
3.800
110 90
n258, 26 MHz
25.100
200 400
27.500
1.000 400 5
#BarómetroTelco Q2-2024
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• Existen dos bandas para uso regional, 2.600 MHz (Real Decreto 458/2011) y 26 GHz (Orden ETD/625/2023).
Banda de 2.600 MHz y 26 GHz – autorizaciones regionales
ANÁLISIS NAE
Banda de 2.600 MHz y 26 GHz. Autorizaciones regionales
Operador
Movistar
Región
Madrid, Melilla
Orange Asturias, País Vasco, Galicia, Ceuta,
La Rioja, Murcia, Navarra, Islas
Baleares, Cantabria, Andalucía,
Canarias, Aragón, Castilla y León,
Extremadura, Cataluña, Comunidad
Valenciana
Telecom CLM Castilla-La Mancha
Orange Asturias, País Vasco, Galicia, Madrid,
Andalucía, Castilla-La Mancha,
Cataluña
Cota Murcia
Aire
networks
Melilla, Extremadura, Comunidad
Valenciana
Ceuta Telecom Ceuta
Ib-Red Islas Baleares
Globetelecom Castilla y León
FDD/TDD
FDD
B7
UL (2.560-2.570)
DL (2.680-2.690)
Total (MHz)
2x10
TDD
B38
(2.595-2.605)
10
TDD
N258
(24,9-25,1)
200
Movistar
Masorange
Telecom
C.-La Mancha
Masorange
Aire Networks
Cota
Ib-Red
Ceuta 2020
Telecom
Sin asignar
#BarómetroTelco Q2-2024
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Bandas para servicios de autoprestación
ANÁLISIS NAE
• Mediante el CNAF (Orden ETD/1449/2021 y Orden ETD/625/2023) se destina de forma no exclusiva a redes
del servicio móvil terrestre de banda ancha en régimen de autoprestación las siguientes bandas.
Banda
Banda n 258-26GHz El rango de frecuencias 24,25 GHz - 24,70 GHz se destina
de forma no exclusiva a este tipo de redes de usos locales
en régimen de autoprestación
Subida Bajada
n28, 700 MHz
703 733
10 10 10
758 788
10 10 10
n20, 800 MHz
832 862
10 10 10
791 821
10 10 10
n9, 900 MHz
880.1 914,9
10 14,8 10
925,1 959,9
10 10 10
n3, 1.800 MHz
1.710,1 1.784,9
20 20 10 24,8
1.805,1 1.879,9
20 20 10 24,8
n1, 2.100 MHz
1.920 1.980
10 20 15 15 10 20 15 15
2.110 2.170
n7, 2.600 MHz
2.500 2.560
20 20 20
2.620 2.680
20 20 20
FDDTDD
n39, 2.100 MHz
1.900
5 5
1.920
55
n38, 2.600 MHz
2.575
20
2.615
10
n78, 3.500 MHz
3.420
30 20 TBD 100
3.800
110 90
n258, 26 MHz
25.100
200 400
27.500
1.000 400 5
Banda B40-2.300 MHz*
Banda B40-2.300 MHz*
Redes privadas
2.370 2.390
El rango de frecuencias 2.370 MHz - 2.380 (10 MHz) tienen
uso preferente las redes dedicadas a la gestión de servicios
públicos de distribución de electricidad, gas o agua, estando
dicho rango también destinado a redes del servicio fijo
punto-multipunto terrestre para la gestión de los servicios
públicos indicados
* Las condiciones técnicas de estas redes de los servicios móvil y fijo han de ser de conformea la Decisión ECC/DEC(14)02, pudiendo autorizarse
una potencia máxima de hasta 33 dBm (p.i.r.e) en las estaciones terminales de usuario, siempre que se garantice la compatibilidad radioeléctrica
con otros usos en el entorno geográfico
TDD
Banda n 258-26GHz
20
24,25 24,7
450
#BarómetroTelco Q2-2024
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Tenencia por operador y categoría de banda
ANÁLISIS NAE
Bandas bajas (700, 800 y 900 MHz)
700 800 900
Movistar
Masorange
Vodafone
69,6 MHz
60 MHz
60 MHz
DIGI
0 10 20 30 40 50 60 70 80
Bandas medias (1.800, 2.100, 2.600 y 3.500 MHz)
1.800 2.100 (FDD) 2.100 (TDD) 2.600 (FDD) 2.600 (TDD) 3.500 (FDD)
Movistar
Masorange
Vodafone
215 MHz
DIGI
289,6 MHz
225 MHz
60 MHz
0 50 100 150 200 250 300 350
Bandas altas (26 GHz)
2.600
Movistar
Masorange
Vodafone
1.000 MHz
400 MHz
400 MHz
DIGI
0 200 400 600 800 1.000 1.200
#BarómetroTelco Q2-2024
74
ANÁLISIS NAE
SPECTRUM CAP
Límites para la disponibilidad de frecuencias por un mismo operador
Vodafone DIGIMovistar Masorange
Banda
n28, 700 MHz
n20, 800 MHz
n9, 900 MHz
n78, 3.500 MHz
n258, 26 MHz
2x10
2x15 MHz
2x10
2x10
2x20
2x25 MHz
2x35 MHz
por operador
(en conjunto,
la suma de las
tres bandas)
Los límites de espector también aplican para el caso de mercado secundario. La banda B39 2.100 MHz* TDD no tiene límite CAP
2x24,8
2x10
n3, 1.800 MHz
n1, 2.100 MHz*
n7, n38,
2.600 MHz
2x20
2x25 MHz
160 MHz
por operador
(en conjunto,
la suma de las
tres bandas)
2x20
2x20
Sujeto a tenencia de 1.800 MHz y 2.100 MHz
2x24,8
2x25 MHz
2x20
2x20
2x10
2x10
400
1 GHz
1.000
400
140
140 MHz
100
90
20
#Barómetro Telco Q2-2024
75
GLOSARIO DE TÉRMINOS
ARPO (Average Revenue Per Order): indica la cantidad de ingre-
sos promedio por pedido.
ARPU (Average Revenue Per User): indica la cantidad promedio de
ingresos generados por cada usuario en un período dado.
ARPU relativo: ARPU mensual dividido entre el máximo de la serie
histórica.
BAF (banda ancha fija): tecnología que permite a los usuarios ac-
ceder a internet y a los servicios relacionados a velocidades signi-
ficativamente más rápidas que las disponibles mediante los servi-
cios sobre línea de teléfono o tradicionales.
BAM (banda ancha móvil): tecnología que permite obtener inter-
net en cualquier lugar y momento, siempre que se disponga de co-
bertura móvil, y puede ofrecer velocidades equiparables a las velo-
cidades de banda ancha por cable.
Capex (Capital Expenditure): inversión en activos de larga dura-
ción, como infraestructura de red, equipos y tecnología.
DSL (Digital Subscriber Line): tecnología de transmisión de datos
de alta velocidad a través de la infraestructura de cobre existente
en las líneas telefónicas.
Espectro (Spectrum): rango de frecuencias utilizadas para la
transmisión de señales de telecomunicaciones.
FTTH (Fiber-to-the-Home): fibra óptica hasta el hogar, una tec-
nología de acceso de banda ancha que proporciona conexiones de
alta velocidad utilizando cables de fibra óptica directamente a los
hogares.
GSM (Global System for Mobile Communications): estándar de co-
municaciones móviles que permite hacer llamadas, enviar mensajes
de texto y transmitir datos en redes móviles.
HFC (Hybrid Fiber Coaxial): red de telecomunicaciones que combi-
na fibra óptica y cable coaxial para brindar servicios de banda ancha
y televisión por cable.
HFC DOCSIS 3.0: versión del estándar utilizado en redes HFC que ofre-
ce mayores velocidades de transmisión de datos y mejor rendimiento.
Home Passed: unidades residenciales dentro del área de cobertura
de la red FTTH.
IPTV (Internet Protocol Television): servicio de transmisión de señales
de televisión y contenido multimedia a través de redes de banda ancha.
M2M (Machine to Machine): tecnología que permite a los disposi-
tivos intercambiar datos y realizar acciones automáticamente.
MVNOs (Mobile Virtual Network Operators): empresas de tele-
comunicaciones que ofrecen servicios de telefonía móvil sin tener
su propia infraestructura de red, alquilando la capacidad de red de
otros operadores móviles.
MNO (Mobile Network Operator): empresas que poseen y operan
sus propias infraestructuras de red para ofrecer servicios de comu-
nicación móvil.
NGA (Next Generation Access): tecnologías de acceso de banda
ancha de alta velocidad que proporcionan velocidades y capacida-
des mejoradas en comparación con las tecnologías tradicionales.
OMV (operador móvil virtual): empresa de telecomunicaciones que
ofrece servicios de telefonía móvil sin poseer su propia infraestruc-
tura de red.
Socket: Punto de acceso a la red FTTH de un determinado provee-
dor de servicios de fibra, ubicado dentro o muy cerca de la direc-
ción del cliente al que se conecta un único servicio. Es posible te-
ner varios “sockets” por dirección si ésta es cubierta por diferentes
operadores de red FTTH.
#BarómetroTelco Q2-2024
77
CMR24
En Dubai, del 20 de noviembre al 15 de diciembre de 2023,
tuvo lugar la Conferencia Mundial de Radio de la UIT
Las conferencias mundiales de radiocomunicaciones
(CMR) se celebran cada tres o cuatro años y su labor
consiste en examinar y, en caso necesario, modificar
el Reglamento de Radiocomunicaciones, que es el tra-
tado internacional por el cual se rige la utilización del
espectro de frecuencias radioeléctricas y de las órbi-
tas de los satélites geoestacionarios y no geoestacio-
narios. Las modificaciones se realizan sobre la base de
un orden del díadeterminado por el Consejo de la UIT,
que tiene en cuenta las recomendaciones formuladas
por las conferencias mundiales de radiocomunicacio-
nes anteriores.
NUEVOS HORIZONTES
DE ESPECTRO
La CMR23 acordó la asignación de nuevo espectro móvil en bandas bajas (inferiores a 1 GHz) y en
bandas medias en los rangos de 3,5 GHz y 6 GHz. Esta capacidad podrá utilizarse para continuar
innovando en el sector móvil, y será crucial para materializar las ambiciones digitales de los formula-
dores de políticas en todo el mundo.
ARMONIZACIÓN FINAL
DE LA BANDA DE
3.5 GHZ
La banda de 3,5 GHz (3,3 GHz – 3,8 GHz), reconocida como la pionera en 5G, ha logrado una armo-
nización final en la región de Europa, Oriente Medio y África (EMEA), así como en América. Este
logro marca un hito significativo en el avance de la tecnología 5G.
BANDA DE 6 GHZ: EL
HOGAR ARMONIZADO
PARA EL 5GAVANZADO
Y MÁS ALLÁ
La banda de 6 GHz (6,425 GHz – 7,125 GHz) ha sido identificada para uso móvil en cada región de la
UIT: EMEA, las Américas y APAC. Países que representan más del 60 % de la población mundial han
buscado activamente la inclusión en la identificación de esta banda para uso móvil con licencia. Las
condiciones técnicas para el espectro de 6 GHz están ahora armonizadas a nivel global, sentando
las bases para expandir la capacidad móvil, especialmente para el 5GAvanzado y más allá.
ESPECTRO DE BANDAS
BAJAS: ABRIENDO EL
CAMINO HACIA LA
IGUALDAD DIGITAL
La CMR23 ha allanado el camino hacia una mayor igualdad digital al definir el uso móvil de más
espectro de bandas bajas en la banda de 470 MHz - 694 MHz en la región de EMEA. Las bandas
bajas desempeñan un papel crucial en expandir la capacidad de conectividad a internet, benefician-
do especialmente a las comunidades rurales con señales que alcanzan amplias áreas.
EL CAMINO HACIA
LA CMR27
La conferencia de 2023 también definió la agenda para la CMR27, incluyendo la consideración
de bandas de espectro que respaldarán futuras redes. El nuevo ciclo de la CMR se centrará en las
siguientes bandas para las Telecomunicaciones Móviles Internacionales (IMT): 4.400 MHz – 4.800
MHz, 7.125 MHz – 8.400 MHz y 14,8 GHz -15,35 GHz. Estas bandas serán cruciales para habilitar la
nueva generación de conectividad móvil en la década de 2030.
