FINEXITY auf globalem Expansionskurs: CEO Michael Ost über neue Märkte, digitale Infrastruktur und eine Handelsrevolution PDF Free Download

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Author: Alex Butler

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EXXECNEWS

KAPITALANLAGE-NEWS FÜR EXECUTIVES

AIF

Sachwerte

Investmentfonds

Beratung

Recht

Versicherungen

Top Stories – Seiten 1 bis 3

FINEXITY auf globalem Expansi-

onskurs: CEO Michael Ost über neue

Märkte, digitale Infrastruktur und eine

Handelsrevolution.

◆

VKS-Sachwert-

Kongress 2025: „Der Sachwertmarkt

ist weiter systemrelevant.“

◆

Produkte – Seite 4

Sachwertinvestments

Paribus legt Wohnimmobilienfonds auf. ◆

Real I.S. startet Logistikfonds. ◆

Investmentfonds

BIT Capital lanciert Multi-Asset-Fonds. ◆

Partnerschaft im Bereich tokenisierter

Geldmarktfonds. ◆

From the Desk – Seite 5

Tim Humphreys schreibt über Infra-

struktur-Investmentchancen durch

Künstliche Intelligenz und Strom-

nachfrage.

◆

Unternehmen – Seite 6

Tochter der Magna Asset Management

erhält KVG-Zulassung.

◆

Metzler grün-

det Kompetenzzentrum für digitale Assets

und Künstliche Intelligenz.

◆

Märkte/Assetklassen – Seite 7

Private-Equity-Fonds mit starkem

ESG-Fokus zeigen Outperformance.

◆

Patrizia identifiziert Top-Städte für In-

vestitionen in studentisches Woh-

nen.

◆

Milliardenpotenzial für smarte

Agrartechnologien.

◆

Für Sie gelesen – Seite 8

Globaler Handelskrieg im Risiko-Fokus

bei Family Offices.

◆

Coface: Das hält

Finanzentscheider nachts wach.

◆

DIGEST

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Fortsetzung auf Seite 2

Michael Ost

Foto: Unternehmen

Dies ist eine Marketing-Anzeige. Bei der in dieser Marketing-Anzeige beschriebenen Investitionsmöglichkeit handelt es sich um ein Investmentvermögen in der Form eines geschlossenen EU-AIF nach

luxemburgischen Recht. Grundlage dieser Investitionsmöglichkeit ist luxemburgisches Recht. Das Angebot richtet sich ausschließlich an sogenannte sachkundige Anleger im Sinne des Luxemburger

Rechts bzw. semiprofessionelle und professionelle Anleger gemäß dem KAGB. Bitte lesen Sie das Emissionsdokument des AIF, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen.

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Sachwerte. Seit 1976.

Sustainable Energy:

Investitionen in Infrastruktur zur

Erzeugung von Strom aus erneuer -

baren Energien, zur Speicherung

und zur Einsparung von Energie

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EXXECNEWS

Nr. 12

02. Juni 2025

Dr. Dieter E. Jansen,

EXXECNEWS-Herausgeber

Eine neue Ära des Wachstums

NUR FÜR PROFESSIONELLE KUNDEN | MARKETINGMATERIAL | KAPITALANLAGERISIKO MKTGM1224E/S-4108397-1/28

Neue Horizonte, neue Instrumente bei börslichen

und privaten Kapitalanlagen

Auf meiner permanenten Suche nach überzeugenden po-

sitiven Perspektiven für den Themenbereich, den ich seit

Jahrzehnten in den Medien, die ich konzipierte, bearbeite,

habe ich erst jetzt die ultima ratio entdeckt, genauer die

ultimative Faktensammlung und Interpretationskette für

private Anlagemärkte mit maximaler Überzeugungskraft

(so meine Meinung), für das was auf uns nach Corona, Null-

Wachstum und Kriegswirren, zukommen wird und womit

wir rechnen können.

Private Beteiligungen, möglichst in produzierende Unternehmen

mit Innovationspotenzial, sind seit Jahrzehnten der bestmögliche

Schutz und damit eine wirksame Versicherung vor den Folgen von

überraschenden Krisen oder anderen Finanzkatastrophen. Das war

immer meine Position. Nun kann ich professionelle Quellen vorle-

gen, die in den kommenden Jahren Leitplanken für Investments

sein könnten.

Ich möchte Ihnen eine BlackRock-Schrift vorstellen:

2025 - Ausblick Privatmärkte

Eine neue Ära des Wachstums.

Das Wichtigste auf einen Blick

„Die besten Zeiten für die privaten Märkte liegen noch vor

uns, angetrieben von steigender Investitionstätigkeit, ge-

sunkenen, aber immer noch hohen Finanzierungskosten

und einer größeren Nachfrage nach langfristigem Kapital.

Branchenschätzungen gehen davon aus, dass die privaten

Märkte von heute 13 Billionen US-Dollar bis 2030 auf über 20

Billionen US-Dollar anwachsen könnten. Wir denken, Private

Debt und Infrastruktur werden am schnellsten wachsen.

Private Debt expandiert weiterhin weltweit und erschließt

neue Finanzierungswege, wobei es erhebliche Performance-

Unterschiede je nach Größe und Sektor der Kreditnehmer

gibt.

Investoren können das Transformationspotenzial, das

Künstliche Intelligenz (KI) bietet, über Infrastruktur, Pri-

vate Debt, Private Equity und Immobilien nutzen.

Eine Reihe tiefgreifender Veränderungen in der demogra-

fischen Entwicklung weltweit, der Energienachfrage, der

digitalen Technologie und deren Lieferketten kurbeln die

Investitionen auf den Privatmärkten nach wie vor an.

Die Märkte für Fusionen und Übernahmen (M&A) und für

Börsengänge (IPO) beleben sich – was im Private-Equity-

Bereich entsprechend zu mehr Exits und wachsenden Aus-

schüttungen führen dürfte.

Viele Immobilienbewertungen nähern sich ihrem Tiefpunkt,

was Chancen eröffnet, auch wenn die Erholung der Preise

einige Zeit in Anspruch nehmen dürfte und die Streuung

zwischen Sektoren und Regionen groß ist.“

Die Studie äußert sich zu den Trends der Einfluss-

faktoren, die das Wirtschaftswachstum der Volks-

wirtschaften beeinflussen, sie kommentiert die

Bedeutung von MegaForces (einflussreiche struk-

turelle Kräfte, die Märkte beinflussen).

KI hat das Potenzial die Wirtschaft umzugestalten.

Die Studie geht gründlich darauf ein, wie und wa-

rum und für wen dieses welche Folgen hat (Stich-

wort: Die KI-Chance nutzen).

Die Studie formuliert: Der Wettlauf um die Entwick-

lung der nächsten Generation von KI-Technologien

nimmt weiter Fahrt auf.

Die beschriebenen Trends und Entwicklungen wer-

den von Regierungen und Aufsichtsbehörden un-

terstützt, zum Wohle der Anleger. Die Investment-

Welt hat das einigende Ziel, es Privatpersonen

besser zu ermöglichen in Privatmarktanlagen zu

investieren. Die Studie sieht großen Bedarf von

Know-how beim Aufbau von Portfolien, dort ist viel

mehr Expertise nötig.

Die Studie resummiert zu KI: Bei KI bieten sich ideale Gelegen-

heiten für erfahrene Infrastrukturinvestoren aus den Bereichen

digitale Infrastruktur.

Private Debt erweist sich als die wohl wichtigste Anlageklasse.

Der Begriff wird immer breiter gefasst. So beteiligen sich Private-

Debt-Investoren zunehmend an Asset-Backed Finanzierungen.

Dazu zählen Schuldtitel wie Konsumenten- und Geschäftskredite,

physische Vermögenswerte (Hard Assets), sowie geistiges Eigen-

tum. Private Debt wird zunehmend global.

Private Equity ist ebenfalls ein Investment-Sektor, den die Studie

intensiv beleuchtet (Headline dazu: „Attraktive Einstiegspunkte“).

Die Studie sieht Chancen im Gesundheitswesen, insbesondere bei

„Take-private- und Carve-out-Deals“.

Ein Zwischenfazit: Der Mittelstandsmarkt ist nur eine der vielver-

sprechenden Chancen in einer spannenden Zeit für Private Equity.

Steigende Aktivitäten sowohl auf den M&A als auch auf den IPO-

Märkten führen zu mehr Exits und Ausschüttungen und in der Folge

zu neuen Investitionen.

Zu den treibenden Kräften, die die privaten Märkte expandieren

lassen, gehören auch: Neue Fondstrukturen und ein breiterer

Zugang dazu: Retail-orientierte (ELTIFs, LTAFs) und fully-funded-

Lösungen, Evergreen Fonds.

◆

Warum ist diese Studie so überzeugend?

Ich denke deshalb: Der Herausgeber (BlackRock) steht an der

Spitze der Expertenliga für Vermögensbildung in der Welt. Ein

solcher Herausgeber hat alle denkbaren Fachleute zur Verfü-

gung. Sehen Sie sich die beeindruckende Autoren-Liste an,

sämtliche denkbaren technischen Hilfs-und Analysemittel-und

Methoden (wie sämtliche KI-Modelle und -Quellen). Die Leser

dieser Studie werden oder könnten alle derzeitigen oder

künftigen Kunden sein. Die gesamte Fachwelt würde nach

Schwächen der Studie suchen. Sollte es solche geben oder

mangelhafte Aussagen enthalten sein, dann ist der Thron von

BlackRock tangiert. Mehr Kompetenz zu aggregieren ist nicht

möglich, deshalb werden die Ergebnisse, die diese Studie vor-

stellt, das Bestmögliche sein, was heutzutage machbar ist.

Mein Rat: Lesen Sie die Studie. Erwarten Sie keine Rezepte-

liste für rentable Investments.

EDITORIAL

EXXECNEWS

Nr. 12

02. Juni 2025 4

Der Hamburger Investmentmanager Paribus plant die Aufle-

gung eines geschlossenen Wohnimmobilienfonds. Der „Paribus

Wohnimmobilien Deutschland 1“ mit einem Volumen von

100 Millionen Euro (davon 50 Prozent Eigenkapital) richtet

sich auf Nachfrage von EXXECNEWS an professionelle und semi-

professionelle Investoren mit langem Anlagehorizont. Ab Einlagen

von 200.000 Euro ist der Beitritt möglich, die Laufzeit beträgt zwölf

bis 15 Jahre.Die durchschnittliche jährliche Ausschüttung nach

Kosten beträgt circa vier Prozent, das Eigenkapital-Volumen zum

Start beläuft sich auf rund 20 Millionen Euro.

Fokussieren wird sich der Fonds auf Objekte mit sogenann-

tem „Nachholbedarf“, also Objekten, die in den 1960er bis

1990er Jahren in den A-Städten und deren Umland sowie in

den B-Städten mit hoher Mieternachfrage errichtet wurden.

Ziel des Fonds sei die langfristige Sicherung von Erfolgen und der

Erhalt von Werten von Wohnimmobilien im Segment des „bezahl-

baren Wohnraums. Da der Neubau stockt, gelte es umso mehr, in

die Jahre gekommene Bestände wieder attraktiv zu machen und

auch energetische Optimierungen umzusetzen.

Paribus hätte Chancen in den ehemaligen „di.i.i-Fonds“ mit Op-

timierungsbedarf erkannt und durch gezielte Maßnahmenpake-

te an den Fondstrukturen und an den Immobilien saniert. Die-

se Expertise umfasse die Beseitigung von Sanierungsstaus, die

Reduzierung von Leerständen,

Umnutzungen und marktgerech-

te Mietanpassungen, wodurch

die Immobilien in zukunftsfähige

Wohnanlagen transformiert wer-

den konnten. „Ziel unseres Fonds

ist die Transformation von Immo-

bilien mit Nachholbedarf, sodass

der Wohnraum langfristig erhalten,

Sanierungsstaus abgebaut sowie

eine vernünftige Investorenrendite

erwirtschaftet wird, dabei aber be-

zahlbarer Wohnraum bleibt. Denn

diesem Marktsegment kommt eine

ebenso hohe wirtschaftliche wie auch soziale Bedeutung zu. Da

der Neubau stockt, gilt es umso mehr, in die Jahre gekommene

Bestände wieder attraktiv zu machen und behutsam energetische

Optimierungen umzusetzen“, sagt Dr. Georg Reul, Geschäfts-

führer von Paribus.

Aufgrund dieser erfolgreichen Bilanz plant das Unternehmen nun,

Expertise und Know-how verstärkt am Markt zu positionieren und

sich neben dem eigens aufgelegten Fonds auch für Drittmandate

zu öffnen. (DFPA/MB)

◆

www.paribus.de

EXXECNEWS

PRODUKTE

BIT Capital lanciert Multi-Asset-Fonds

Der Asset Manager BIT Capital erweitert sein Produktuniversum:

Mit dem neuen „BIT Global Multi Asset“ lanciert das Berliner

Unternehmen seinen ersten aktiv gemanagten Multi-Asset-Fonds.

Damit reagiere BIT Capital auf die wachsende Nachfrage nach einer

Investmentlösung, die Wachstumschancen des Technologiesek-

tors in einem breit diversifizierten, risikooptimierten Multi-Asset-

Portfolio erschließt. Mit der Auflage des Fonds macht BIT Capital

sein Research-Alpha erstmals über eine Multi-Asset-Strategie zu-

gänglich.

Als erster Fonds des Hauses mit Multi-Asset-Ansatz erweitert

der „BIT Global Multi Asset“ das bisher auf Aktien- und Crypto-

Strategien fokussierte Produktuniversum. Anleger können mit

dieser Produktergänzung nun aus einer deutlich erweiterten Skala

an Risiko-Rendite-Profilen wählen. Der Fonds ist auf eine mode-

rate Risikoklasse gemäß Summary Risk Indicator (SRI) – einer

europaweit standardisierten Skala von 1 (niedrigstes Risiko) bis 7

(höchstes Risiko) – ausgerichtet und aktuell in Klasse 3 eingestuft.

Das Portfolio gliedert sich in die drei Kernkomponenten Aktien-

portfolio (Kombination von Mega-Caps mit selektierten Wachs-

tumswerten), Anleihenportfolio (Fokus auf Unternehmensanleihen

technologieorientierter Emittenten mit starker Fundamentalda-

tenbasis und hoher Bonität) sowie Safe-Haven-Assets und Makro-

Hedges – gezielte Allokationen in Safe Haven-Assets wie Gold oder

ausgewählte Crypto-Assets (jeweils begrenzt auf maximal fünf

Prozent). Hinzu kommen Future-basierte Makro-Hedges, die gezielt

zur Absicherung in Stressphasen eingesetzt werden.

„Unser Ziel ist ein asymmetrisches Ergebnisprofil: starke Parti-

zipation an positiven Marktphasen bei gleichzeitiger Begrenzung

von Verlusten in Abwärtsphasen – für all jene, die Stabilität und

Wachstumsorientierung vereint in einer Investmentlösung suchen“,

sagt Marcel Oldenkott, Fondsmanager, Managing Director und

Co-CIO bei BIT Capital. (DFPA/MB)

◆

www.bitcap.com

Real I.S. startet neuen Logistikfonds für

institutionelle Investoren

Der Immobilien-Assetmanager

Real I.S. AG hat mit dem „Real

I.S. LogistiX“ einen neuen Immo-

bilien-Spezialfonds für institutio-

nelle Investoren aufgelegt. Der

Fonds soll bis zu 600 Millionen

Euro Kapital einsammeln und

eine jährliche Ausschüttungsren-

dite von fünf bis sechs Prozent

erzielen. Erste Kapitalzusagen

aus dem institutionellen Bereich

liegen bereits vor.

Der Fonds investiert in Lo-

gistikimmobilien an Ver-

kehrsknotenpunkten und in Metropolregionen des Euro-

Währungsraums, mit besonderem Fokus auf Deutschland,

Frankreich und die Niederlande. Ergänzend sind Engagements

in Spanien, Portugal, Polen sowie selektiv im restlichen Euroraum

geplant. Geplant ist eine Diversifikation über verschiedene Nut-

zungsarten wie Lager-, Distributions- und Last-Mile-Logistik sowie

Light Industrial.

Vorstandsvorsitzende Christine Bernhofer erklärte, der Markt

biete aktuell günstige Einstiegsbedingungen. Die Kombination aus

stabilem Flächenbedarf, begrenztem Angebot und langfristigem

E-Commerce-Wachstum stärke die Attraktivität des Segments.

Nachhaltigkeit spielt laut Real I.S. ebenfalls eine zentrale Rolle –

der Fonds verfolgt eine Anlagestrategie gemäß Artikel 8 der EU-

Offenlegungsverordnung.

Laut Tobias Kotz, Leiter Client Relations & Capital Funding, re-

agieren Investoren derzeit verstärkt auf Chancen im Logistik- und

Wohnimmobilienbereich mit attraktiven Risiko-Rendite-Profilen.

(DFPA/ABG)

◆

www.realisag.de

Paribus legt Wohnimmobilienfonds auf

Partnerschaft im Bereich tokenisierter Geldmarktfonds

Das deutsche Start-up 21X und die Münchner Investmentbank

Black Manta Capital Partners bringen gemeinsam den ersten

tokenisierten UBS-Geldmarktfonds auf eine vollständig re-

gulierte digitale Handelsplattform. Über 21X können profes-

sionelle Investoren nun erstmals den „USMO-Token“, eine

digital verbriefte Note eines US-Geldmarktfonds, direkt mit

Stablecoins zeichnen und handeln. Das Projekt markiere einen

bedeutenden Schritt in der Verbindung klassischer Finanzprodukte

mit blockchainbasierter Marktinfrastruktur.

Das Frankfurter Finanz-Start-up 21X hat es sich zur Aufgabe ge-

macht, den Kapitalmarkt mithilfe einer vollständig regulierten Han-

dels- und Abwicklungsplattform auf Basis verteilter Datenbanktech-

nologie (Distributed Ledger Technology, kurz DLT) zu digitalisieren.

Dafür erhielt das Unternehmen im Dezember 2024 eine DLT-Lizenz

der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)

zur Emission zugehöriger Wertpapiere – und konnte nun mit Hilfe

von Black Manta Capital Partners sein erstes Investmentprodukt

auf den Markt bringen. Es handelt sich um den „Black Manta USD

Short Term Yield“ (USMO), der nun auf Basis eines US-Dollar-

Geldmarktfonds, dem „UBS (Irl) USD Sustainable Money Mar-

ket Fund“, digital verbrieft wird. Black Manta Capital übernahm

dabei die Konzeption, rechtliche Strukturierung und Emission des

„USMO-Tokens“ über ihre Luxemburger Verbriefungsgesellschaft.

SBI Digital Markets wiederum übernahm die Tokenisierung.

Für Black Manta Capital stelle dieser Produktlaunch einen ent-

scheidenden use case für die Tokenisierung in der Praxis dar: Nicht

nur ermögliche er, Investitionen in Geldmarktfonds direkt mittels

Stablecoins, also an Fiat-Währungen gebundener Token auf der

Blockchain, zu tätigen. Er eröffnet auch professionellen Anle-

gern wie Banken und Vermögensverwaltern die Anlagemög-

lichkeit in tokenisierte Wertpapiere auf einer regulierten,

Blockchain-basierten Plattform. (DFPA/MB)

◆

https://blackmanta.capital

Dr. Georg Reul

Foto: Unternehmen

Christine Bernhofer

Foto: Unternehmen

EXXECNEWS

Nr. 12

02. Juni 2025

MÄRKTE/ASSETKLASSEN

Private-Equity-Fonds mit starkem ESG-

Fokus zeigen Outperformance

Börsennotierte Private-Equity-Fonds (PE-Fonds) mit einem starken

ESG-Ansatz erzielen laut einer Analyse des globalen Beratungsun-

ternehmens Alvarez & Marsal (A&M) eine überdurchschnittliche

finanzielle Performance. Um das Wertschöpfungspotenzial von ESG

zu messen, wurden in der Studie die Ergebnisse von 16 börsenno-

tierten PE-Fonds mit einem Vermögen von 6,3 Billionen US-Dollar

und rund 1.800 Portfoliounternehmen bewertet.

PE-Fonds mit einem starken

ESG-Fokus haben seit 2020

laut Studie ihre schlechten be-

werteten Mitbewerber um ins-

gesamt 77 Prozent übertroffen

und gleichzeitig wettbewerbs-

fähige interne Renditen erzielt.

Auch die Transaktionswerte waren

höher: Bei Portfoliounternehmen,

die über ESG berichteten, stiegen

die Transaktionswerte um insge-

samt 45 Prozent. Darüber hinaus

stiegen die Umsatzmultiplikatoren

um durchschnittlich 30 Prozent.

Die Ergebnisse deuteten auf einen Zusammenhang zwischen

der ESG-Performance und der Unternehmensbewertung

hin. Dies unterstreiche die Chance für PE-Fonds, durch ESG-

Initiativen zusätzlichen Wert zu schaffen - insbesondere da

das typische Exit-Fenster von drei bis fünf Jahren mit dem Nach-

haltigkeitsmeilenstein 2030 zusammenfällt. Trotz des positiven

Zusammenhangs mit der Bewertung veröffentlichten nur 21 Prozent

der rund 1.800 PE-finanzierten Unternehmen in der Studie ESG-

Berichte, was deutlichen Raum für Verbesserungen signalisiere. Der

Umfang der ESG-Offenlegungen variiere je nach Branche erheblich.

„Wir sehen einen direkten Zusammenhang zwischen der ESG-

Ausrichtung eines Unternehmens und einer niedrigeren Risikobe-

wertung", sagt Will Rhode, EMEA (Europe, Middle East, Africa) ESG

Lead bei Alvarez & Marsal. „Fonds und Unternehmen haben daher

einen starken Anreiz, sich frühzeitig auf ESG-positive Maßnahmen

zu konzentrieren, insbesondere angesichts der Beschleunigung der

Nachhaltigkeitsagenda bis zum Meilensteinjahr 2030." A&M hat fünf

wichtige strategische Hebel für die ESG-gesteuerte Wertschöpfung

identifiziert. Dazu gehören Dekarbonisierung und Energiemanage-

ment, die Neuausrichtung der Lieferkette, ESG-orientierte Beschaf-

fung, die Optimierung der Infrastruktur für Transport und Logistik

sowie verbesserte Recycling- und Abfallmanagementpraktiken.

(DFPA/MB) ◆

www.alvarezandmarsal.com

Die Preise für Vermögensgüter in Deutschland sind im ersten

Quartal 2025 deutlich gestiegen. Laut dem aktuellen „Flossbach

von Storch Vermögenspreisindex“ verteuerte sich der Aufbau

von Vermögen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 4,0 Pro-

zent. Damit ist die sogenannte Vermögenspreisinflation deutlich

höher als die allgemeine Verbraucherpreisinflation, die zuletzt bei

2,3 Prozent lag.

Besonders stark legten Immobilien (plus 3,0 Prozent) Aktien

(plus 13,7 Prozent) und Betriebsvermögen (plus 9,9 Prozent)

zu. Der Preis für Gold und andere Rohstoffe im Privatbesitz

stieg sogar um 26,5 Prozent. Lediglich langlebige Konsum-

güter (plus 0,5 Prozent) und Sammelobjekte (minus 3,5

Prozent) blieben weitgehend stabil oder verbilligten sich.

Nach Einschätzung der Analysten

wurde der Anstieg vor allem durch

fallende Zinsen und die Erwartung

weiterer geldpolitischer Lockerun-

gen befeuert. Zudem verstärken

hohe Staatsausgaben sowie geo-

politische Unsicherheiten die Ent-

wicklung. Die zunehmenden Preis-

steigerungen für Vermögensgüter

erschweren vor allem Haushalten

mit geringem Vermögen den Auf-

bau von Rücklagen und Altersvor-

sorge.

„Die Vermögenspreisinflation ver-

schärft die soziale Ungleichheit“, so Philipp Immenkötter, Autor

des Indexberichts. Während wohlhabende Haushalte von steigen-

den Preisen profitieren, rücken Vermögensaufbau und Immobilien-

besitz für viele andere in weite Ferne. Die Entwicklung trage laut

Bericht auch zur gesellschaftlichen Polarisierung bei – sichtbar etwa

in gestiegenen Wahlerfolgen populistischer Parteien.

Der FvS-Vermögenspreisindex bildet die Preisentwicklung von

Immobilien, Unternehmensbeteiligungen, Aktien und weiteren

Vermögenswerten privater Haushalte ab und wird quartalsweise

veröffentlicht. Seit 2015 sind die Vermögenspreise in Deutschland

demnach um rund 40 Prozent gestiegen. (DFPA/ABG) ◆

www.flossbachvonstorch.de

Smarte Agrartechnologien wie autonome Landmaschinen, sensor-

gesteuerte Bewässerung oder teilflächenspezifische Ausbringung

bieten der Landwirtschaft großes wirtschaftliches Potenzial – wer-

den aber bislang zu wenig genutzt. Das zeigt eine am Donnerstag

veröffentlichte Studie der Landwirtschaftlichen Rentenbank und

der Strategieberatung Boston Consulting Group (BCG). Demnach

könnten moderne Technologien Erträge steigern, Kosten senken und

Ressourcen effizienter einsetzen – etwa Wasser, Dünger oder Pflan-

zenschutzmittel. Gleichzeitig ermöglichten sie mehr Nachhaltigkeit

in der Agrarproduktion. Trotz dieser Vorteile gingen die welt-

weiten Investitionen in den Agri-Food-Tech-Sektor zwischen

2021 und 2023 um mehr als 70 Prozent zurück – von 53 auf 15

Milliarden US-Dollar. „Wirtschaftlichkeit und Nachhaltigkeit gehen in

der Landwirtschaft Hand in Hand“, sagte Nikola Steinbock, Spre-

cherin des Vorstands der Rentenbank. Die Studie zeige, wo Tech-

nologien wie Robotik oder Künstliche Intelligenz bereits heute einen

messbaren Nutzen bringen – und warum es bisher an einer breiten

Umsetzung fehlt. Die Analyse identifiziert 17 Schlüsseltechnologien

mit besonders hohem Potenzial – darunter Robotik, Drohnentechno-

logie und autonome Fahrzeuge. Diese seien betriebswirtschaftlich

attraktiv und skalierbar, aber unterfinanziert. Ein Hemmnis sei die

Zurückhaltung von Investoren, die den Markt als schwer zugänglich

bewerteten. BCG-Partner Benjamin Subei forderte neue Finanzie-

rungsansätze: „Es braucht Kapital, das Wirkung entfaltet – für die

Betriebe, die Ernährungssicherheit und den Kapitalmarkt.“ Geeignet

seien etwa Partnerschaften aus öffentlichem und privatem

Kapital sowie spezialisierte AgriTech-Fonds. „Jetzt ist die Zeit,

zu investieren und Innovationen auf den Acker zu bringen“, so Subei.

(DFPA/ABG) ◆

www.bcg.com

Die Augsburger Investmentgesellschaft Patrizia hat erstmals

einen europaweiten „Student City Index“ vorgestellt, der über

180 Universitätsstädte hinsichtlich ihres Potenzials für Investments

in sogenanntes Purpose-Built Student Accommodation (PBSA)

bewertet.

Solche spezialisierten Wohnanlagen für Studierende gelten als

inflationsgeschützt, renditestark und weniger reguliert als klassi-

sche Mietwohnungen. Angesichts steigender Studierendenzahlen

und struktureller Angebotsengpässe in vielen Städten bietet PBSA

laut Patrizia attraktive Einstiegsmöglichkeiten für institutionelle

Investoren. Der Index ermöglicht eine differenzierte Analyse auf

Stadtebene – etwa nach Demografie, Marktstruktur und Hoch-

schulreputation – und dient als strategisches Werkzeug für Port-

folioaufbau und Risikosteuerung. (DFPA/ABG) ◆

www.patrizia.ag

Zum „Student City Index“

Will Rhode

Foto: Unternehmen

Philipp Immenkötter

Foto: Unternehmen

FvS-Vermögenspreisindex: Vermögens-

aufbau in Deutschland deutlich teurer

Milliardenpotenzial für smarte Agrar-

technologien

Patrizia identifiziert Top-Städte für

Investitionen in studentisches Wohnen

IMPRESSUM

Verantwortlich i.S.d. HH Pressegesetzes:

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Tel.: +49 (0)40/ 50 79 67 60

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Herausgeber: Dr. Dieter E. Jansen (DJ)

Verantwortlich für diese Ausgabe:

Leo J. Heinl (LJH)

Redaktion: Melanie Bobrich (MB),

Achim Griesel (ABG), Leo J. Heinl (LJH), Axel

Zimmermann (AZ)

Autoren: Tim Humphreys

Chef v. Dienst: Axel Zimmermann

Marketing/Anzeigen: Achim Griesel

E-Mail: Redaktion@exxecnews.de

Grak & Reinzeichnung: Silveria Grotkopf,

Axel Zimmermann

Preis: 2,50 €.

Nächste Ausgabe: 16. Juni 2025

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die Meinung des Verfassers und nicht unbedingt die der

Redaktion wieder.

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Internetseiten – auch auszugsweise – nur mit schriftlicher

Genehmigung des Verlages.

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EXXECNEWS

Nr. 12

02. Juni 2025 8

FÜR SIE GELESEN • FACHPRESSE • STUDIEN/REPORTS • BÜCHER

Finanzverantwortliche deutscher Unternehmen werden von der

schwankenden Konjunktur um ihren Schlaf gebracht. Für 83 Pro-

zent von ihnen ist die anhaltende wirtschaftliche Volatilität die

größte Sorge, gefolgt von

ausufernden Bürokratiekos-

ten. Das spiegelt sich auch

in den Erwartungen der Chief

Financial Officers (CFOs) an

die schwarz-rote Bundesregie-

rung wider: Steuererleich-

terungen (62 Prozent) und

Bürokratieabbau (59 Pro-

zent) stehen ganz oben auf

der Wunschliste. Zu diesen

Ergebnissen kommt eine Be-

fragung des Kreditversiche-

rers Coface.

Die deutsche Wirtschaft taumelt weiter von Krise zu Krise:

Erst Corona, dann der Ukraine-Krieg und jetzt Donald Trumps

Zollchaos. Die Folge: Der Index zur wirtschaftspolitischen Unsi-

cherheit in Deutschland erreichte im April 2025 einen vorläufigen

Höchstwert. Das beschäftigt auch die Finanzverantwortlichen deut-

scher Unternehmen - 83 Prozent von ihnen bereitet die anhaltende

wirtschaftliche Volatilität die meisten Sorgen. Dahinter folgen

Regulierungs- und Bürokratiekosten (79 Prozent) sowie fortschrei-

tender Protektionismus (77 Prozent). „Alle drei Faktoren spiegeln

die strukturelle Unsicherheit und die Herausforderungen wider, mit

denen Finanzentscheider konfrontiert sind. Die deutsche Wirtschaft

tritt das dritte Jahr in Folge auf der Stelle und die Umbrüche in der

globalen Zollpolitik erschweren es zusätzlich, verlässliche Finanz-

und Investitionsentscheidungen zu treffen. Das betrifft gerade

exportorientierte Unternehmen", sagt Katarzyna Kompows-

ka, Coface-CEO für die Region Nordeuropa. Erschwerend hinzu

kommen regulatorische Anforde-

rungen, denn nach Berechnungen

des ifo Instituts kostet die aus-

ufernde Bürokratie Deutschland

jedes Jahr 146 Milliarden Euro an

Wirtschaftsleistung.

Steuerentlastungen, nicht Infra-

struktur: die Erwartungen an

Schwarz-Rot

Wirksame Maßnahmen zur Bewäl-

tigung dieser Herausforderungen

erhoffen sich die Finanzverant-

wortlichen auch von der neuen

Bundesregierung. Geht es nach

ihnen, dann stehen Steuersenkungen ganz oben auf der schwarz-

roten Agenda – 62 Prozent der Befragten fordern das. Gefolgt von

Bürokratieabbau (59 Prozent) und niedrigeren Energiekosten (50

Prozent). „Die Forderung von Steuerentlastungen ist ein klares

Signal für den Wunsch nach mehr finanziellen Spielräumen. Der Ruf

nach Bürokratieabbau und sinkenden Energiekosten unterstreicht

ebenfalls die Belastungen, mit denen sich die deutsche Wirtschaft

aktuell konfrontiert sieht", sagt Kompowska. Eine verbesserte

Infrastruktur, für die ein Sondervermögen in Höhe von 500 Milli-

arden Euro bereitgestellt wurde, ist dagegen nur für vier von zehn

Befragten wichtig.

Insgesamt wurden 204 Finanzentscheider befragt. (DFPA/MB)

◆

www.coface.de

Analyse des Vermögensverwalters UBS identifiziert Risiken

Angst vor globalem Handelskrieg prägt Strategien von Family Offices

Ein globaler Handelskrieg ist in den Augen der Family Offices das

größte Risiko in Bezug auf ihre Investments im Jahr 2025 – gefolgt

von zentralen geopolitischen Konflikten und einer höheren Inflation.

Um sich dagegen abzusichern, setzen Family Offices insbesondere

auf ein aktives Management; weitere Strategien sind der Fokus

auf Hedgefonds und selektiv auf Edelmetalle. Das geht aus dem

„Global Family Office Report 2025“ des Vermögensverwal-

ters UBS hervor.

Die Ergebnisse basieren auf der Befragung von 317 Family Of-

fices aus mehr als 30 Märkten, die ein Netto-Familienvermögen

von im Durschnitt 2,7 Milliarden US-Dollar repräsentieren. Damit

gilt der Bericht als umfassendste und aussagekräftigste Analy-

se dieser einflussreichen Investorengruppe. Regional verlagert

sich die Asset-Allokation der befragten Vermögensverwaltungen

zunehmend nach Nordamerika und Westeuropa, wobei europäi-

sche Family Offices stark ihre Heimatregion bevorzugen. Einige

Family Offices erhöhen gezielt ihre Gewichtung in Aktien

und Anleihen aus Industrieländern, offenbar auf der Suche

nach liquiden Chancen für Kapitalwachstum und Renditen

in einem volatilen Umfeld. In der strategischen Asset-Allokation

überwiegen klassische Anlageklassen (Aktien, Festverzinsliche

Wertpapiere und Barmittel) mit einem Anteil von 56 Prozent. Auf

alternative Anlageklassen wie Private Equity, Immobilien oder

Hedgefonds entfallen 44 Prozent In Europa liegt das Verhältnis bei

51 Prozent zu 49 Prozent.

Aktives Management gewinnt an Bedeutung

„Die Angst vor einem globalen Handelskrieg in den nächsten zwölf

Monaten prägt die Strategien europäischer Family Offices. Auch

mit Blick auf die nächsten fünf Jahren stehen Folgerisiken wie eine

weltweite Rezession, eine globale Schuldenkrise oder die Eskalation

geopolitischer Konflikte im Fokus“, sagt Tobias Vogel, CEO UBS

Europe. „In diesem unsicheren Umfeld gewinnt aktives Management

an Bedeutung: 61 Prozent der Family Offices in Europa verwalten

ihre Aktienpositionen inzwischen aktiv – ein klarer Trend zur Risi-

kostreuung durch Flexibilität. Hedgefonds und gezielte Allokationen

in Edelmetalle ergänzen diesen strategischen Kurs.“ Und Maximilian

Kunkel, Chefanlagestratege der UBS in Deutschland, ergänzt: „Trotz

geopolitischer und wirtschaftlicher Turbulenzen bleiben Family Of-

fices ihren langfristigen Strategien treu. Sie setzen konsequent auf

Diversifikation, Renditeoptimierung und gezielte Engagements in

strukturelle Wachstumsthemen wie generative KI, Gesundheits-

wesen und Elektrifizierung“. Gleichzeitig sei eine spürbare Ver-

änderung der Portfoliostruktur zu beobachten. Bargeldbestände

sinken und Aktienallokationen steigen – insbesondere in etablierten

Märkten wie USA und Europa. Auch Private Debt gewinne spürbar

an Gewicht, genau wie Investitionen in Anleihen.

Family Offices sehen Handelskrieg kurzfristig als größtes

Risiko für finanzielle Ziele

Auf die Frage nach Risiken für ihre finanziellen Ziele in den nächs-

ten zwölf Monaten nennen mehr als zwei Drittel (70 Prozent) der

Family Offices einen Handelskrieg. Auf den weiteren Plätzen fol-

gen größere geopolitische Konflikte (52 Prozent) und eine höhere

Inflation. Mittelfristig, mit Blick auf die kommenden fünf Jahre,

sehen die Befragten insbesondere einen größeren geopolitischen

Konflikt als Risiko für ihre finanziellen Ziele (61 Prozent), gefolgt

von einer weltweiten Rezession (53 Prozent) sowie einer Schul-

denkrise (50 Prozent).

Trotz dieser Bedenken planen 59 Prozent der Family Offices zum

Zeitpunkt der Umfrage, im Jahr 2025 das gleiche Portfoliorisiko

wie 2024 einzugehen und damit ihren Anlagezielen treu zu bleiben.

38 Prozent sehen jedoch die Schwierigkeit, bei der Steuerung von

Portfoliorisiken die richtige Risikoausgleichsstrategie zu finden,

während 29 Prozent auf die Unvorhersehbarkeit von sicheren Anla-

gen aufgrund von Faktoren wie instabilen Korrelationen hinweisen.

(DFPA/MB) ◆

www.ubs.com

zum „Global Family Office Report 2025“

Tobias Vogel

Foto: Unternehmen

CFO-Studie des Kreditversicherers Coface

Schwankende Konjunktur hält Finanzentscheider nachts wach

Maximilian Kunkel

Foto: Unternehmen

Diese Faktoren halten CFOs nachts wach (Coface CFO-Studie, 2025)

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Uploaded by Alex Butler on 2/11/2026

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