ETF Marktreport PDF Free Download
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100%
ETF Marktreport
711 577
Zahl des Quartals
Anzahl der ETF Transaktionen im 4. Quartal 2024
an SIX Swiss Exchange
38,86 %
Höchster Marktanteil
Emittenten
iShares
57
Anzahl neue Listings
im 4. Quartal 2024
905,90 Mio.
Top-Umsatz Einzel-ETF
Volumen 4. Quartal 2024 des meistgehandelten Produktes
iSh Cor S&P500 USD A
4. Quartal 2024
SIX SWISS EXCHANGE
39,11 %
Beste Performance im
4. Quartal 2024
WisdomTree Blockchain UCITS ETF (Adj.)
2
Das 4. Quartal war gekennzeichnet durch stark unter-
schiedliche Kursentwicklungen an den Börsen. In Lokal-
währungen glänzte der japanische Nikkei. Weiter hoch im
Kurs standen die US-Börsen. Dabei schürte der Wahlsieg
von Donald Trump Anfang November neue Hoffnungen.
Die anfängliche Euphorie hielt aber nicht bis zum Jahres-
ende. Gleichwohl verzeichnete die US-Technologie-Börse
Nasdaq ein Plus von 4,74 % und der S&P 500 ein solches
von 2,07 %. Mit Ausnahme des deutschen Aktienindex
DAX, der um 3,02 % vorrückte, blieben die übrigen eu-
ropäischen Indizes mit ihren Avancen zumeist hinter
derjenigen des Weltaktienindex zurück. Etliche unter
ihnen mussten im 4. Quartal sogar Kursrückgänge in
Kauf nehmen. Besonders stark erwischte es die dänische
OMX. Sie verlor in Lokalwährung 15,56 %. Sektormässig
waren in den USA vor allem zyklische Konsumgüter, Kom-
munikation und Finanz gesucht. Letzterer zählte auch in
Europa zu den wenigen Branchen mit einem positiven
Ergebnis. Wenig gefragt blieben sowohl in den USA als
auch in Europa die Bereiche Materialien, Immobilien und
Gesundheitswesen. Das verspürte auch der als defensiv
geltende Aktienmarkt Schweiz. Seine Schwergewichte
Nestlé, Novartis und Roche blieben für einmal hinter den
Erwartungen zurück. Das führte dazu, dass das Blue-Chip-
Börsenbarometer SMI im letzten Quartal 2024 um 4,67 %
nachgab. Nur fünf der 20 Titel im Index erzielten nennens-
werte Gewinne. Mit einem Plus von 12,43 % lagen die Titel
von Swiss Re mit klarem Vorsprung an der Spitze, gefolgt
von UBS, Holcim und Zurich Insurance. Das grösste Minus
mit 22,96 % verzeichneten die Namenaktien von Sika.
Niedrige zweistellige Verluste wiesen ferner Givaudan,
Nestlé und Kühne & Nagel auf. Die Volatilität tendierte in
der Schweiz innerhalb einer engen Bandbreite das ganze
Quartal hindurch seitwärts und schloss das Jahr bei 13,00 %
unmerklich tiefer als Ende September.
Das 4. Quartal war das umsatzstärkste im Jahr 2024.
Zum dritten Mal in Folge konnten sowohl der Umsatz
als auch die Anzahl Abschlüsse im Schweizer ETF-Markt
gesteigert werden. Der im 4. Quartal erzielte Umsatz
von CHF 25,263 Milliarden war der höchste seit dem 2.
Quartal 2022. Die Anzahl der Abschlüsse erreichte im
Jahr 2024 mit 2 455 769 sogar eine neue Rekordmarke.
Die durchschnittliche Abschlussgrösse betrug CHF 34 053.
Hier setzte sich der seit 2019 anhaltende sinkende Trend
weiter fort. Beim Median scheint sich allerdings eine
Trendwende abzuzeichnen, liegt dieser doch um 25,41 %
über seinem Wert aus dem Vorjahr. Alle Ticketgrössen
übertrafen ihre Vorjahreswerte deutlich. Das stärkste Plus
verzeichneten mit 47,15 % die Ticketgrössen zwischen
CHF 10 000 und CHF 100 000. Das Angebot neu kotierter
ETFs an SIX Swiss Exchange stieg im 4. Quartal um 57
Einheiten. Am 30. Dezember belief sich die Gesamtzahl
der an SIX Swiss Exchange kotierten ETFs auf 1 885
Einheiten. Bei den Neukotierungen lag das Schwerge-
wicht weiterhin auf den zinssensitiven Anleihen-ETFs. J.P.
Morgan lancierte zahlreiche aktiv verwaltete Analyse-
gestützte Aktienfonds. Robeco betrat erstmals die
Bühne der Emittenten an SIX Swiss Exchange mit acht
aktiv verwalteten Aktien-ETFs und abrdn brachte als
neuer ETF Emittent einen aktiven ETF in den Börsen-
handel, der direkten Zugang zu entwickelten globalen
Immobilienmärkten bietet.
Schweizer ETF-Markt erreicht neue Höchststände
ETF-Umsatzentwicklung
2. Quartal
1. Quartal
4. Quartal
3. Quartal Anzahl Abschlüsse
Mrd. CHF Anzahl Abschlüsse
2 500 000
2 000 000
1 500 000
1 000 000
500 000
0
125
100
75
50
25
0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
2021
2020 2022 2023 2024
Quelle: SIX Swiss Exchange
3
Inhalt
1 04
ETF Markt an der SIX Swiss Exchange
1.1 ETF-Umsatzentwicklung und Anzahl Abschlüsse 04
1.2 Top-10 – Ausgewählte Veränderungen im Gesamtmarkt 05
1.3 Umsatz nach Produktanbieter 06
1.4 Top-5 – Ausgewählte Veränderungen je Anlageklasse 07
1.5 Handelsdetails 08
1.6 Quote on Demand 09
2 10
ETFs in der Schweiz
2.1 Handelsdetails 10
2.2 Anzahl ETFs nach Market Maker 11
2.3 Neue Listings im Quartal 12
3 14
Europäischer Markt
4 15
Interview
5 17
Disclaimer / Impressum
ETF Marktreport 4. Quartal 2024
1 ETF Markt an SIX Swiss Exchange
4
Im 4. Quartal entwickelten sich sowohl die Umsätze als
auch die Anzahl Abschlüsse sehr erfreulich und legten wie
im Vorquartal zweistellig zu. Beim Umsatz resultierte im
Vorjahresvergleich ein Plus von 21,17 % und gegenüber
dem 3. Quartal ein solches von 11,49 %. Die Anzahl der
Abschlüsse lag im Vorjahresvergleich um 61,07 % höher.
Gegenüber dem Vorquartal stieg er um 10,88 %. Bis auf
Rohstoffe, Themen und die kleine Anlageklasse Volatilität
wiesen alle übrigen Kategorien Umsatzzuwächse auf.
Das stärkste Plus ging auf das Konto der Aktien Stile und
Strategien-ETFs mit einem Plus von 59,48 %. Gemessen
am Gesamtumsatz dominierten weiterhin die Aktien-ETFs.
Sie vereinigten am Ende des 4. Quartals erneut einen
höheren Anteil von 72,90 % (3. Quartal: 72,69 %) auf sich.
Der Anteil der zweitplatzierten Anleihen-ETFs stieg um
1,16 % auf 15,73 %, während derjenige der drittplatzierten
Rohstoff-ETFs um 1,43 % auf 10,82 % abnahm. Auf die
übrigen ETFs entfiel ein um 0,06 % auf 0,39 % gestiegener
Anteil.
Die Rangliste der meistgehandelten ETFs wurde im 4.
Quartal angeführt von CSSPX, gefolgt von S5ESG, USVUSY,
ZGLD, CHSPI und SWDA. Fünf der sechs Erstplatzierten
verzeichneten Umsatzzunahmen gegenüber dem Vor-
quartal. Das stärkste Plus mit sagenhaften 2 082,64 %
erzielte USVUSY. Er basiert auf dem MSCI USA Value
Index. Ein dreistelliges Plus von 124,24 % gelang ferner
dem ZKB Gold ETF ZGLD, während der im Vorquartal an
der Ranglistenspitze gelegene S5ESG einen um 55,09 %
rückläufigen Umsatz verzeichnete. Die USA blieben das
bevorzugte Anlageland der Investoren. So erzielten mit
1.1 ETF-Umsatzentwicklung und Anzahl Abschlüsse
Top-20 meistgehandelte ETFs
Quelle: SIX Swiss Exchange
Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend
iSh Cor S&P500 USD A 905,90
UBSETF S&P 500 ESG USD ACC 650,25
UBSETF MSCI USA VALUE USD DIS 614,55
ZKB GOLD ETF 551,22
iSh Cor SPI (CH) CHF D 521,31
iSh Cor MSCI Wld USD A 497,06
iSh Swiss Div (CH) CHF D 478,80
iSh Nasdaq 100 USD A 355,23
iSh Edg Wld Val USD A 339,33
UBSETF MSCI EMU EUR ACC 291,78
UBSETF GOLD USD Dis 263,19
UBSETF MSCI USA USD ACC 261,77
IVZ EQQQ ACC UCITS ETF 255,81
ZKB GOLD ETF (USD) 255,23
iSh Cor CrpBnd (CH) CHF D 242,01
ZKB Silver ETF - A (CHF) 233,92
Vanguard S&P 500 ETF Dist 233,24
UBSETF USA ESG Leaders 230,47
Invesco EQQQ 228,34
iSh SMI (CH) CHF D 224,17
Quelle: SIX Swiss Exchange
Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q3/19 Q4/19 Q1/20 Q2/20 Q3/20 Q4/20 Q1/21 Q2/21 Q3/21 Q2/23 Q3/23 Q4/23 Q1/24 Q3/24 Q4/24Q2/24Q4/21 Q1/22 Q2/22 Q3/22 Q4/22 Q1/23
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
Umsatz (Mrd. CHF) Anzahl Abschlüsse
900 000
800 000
700 000
600 000
500
000
400
000
300 000
200 000
100 000
0
Anleihen
Aktien Rohstoffe
Andere
Anzahl Abschlüsse
IWVL, USAUSW und USESG drei weitere ETFs unter den
Top-20 deutlich dreistellige Umsatzzuwächse.
ETF Marktreport 4. Quartal 2024
1 ETF Markt an SIX Swiss Exchange
5
1.2 Top-10 – Ausgewählte Veränderungen im Gesamtmarkt
Blockchain-ETFs waren die grossen Gewinner im 4.
Quartal 2024. Reges Interesse fanden ferner ETFs auf
Space Innovators, Cloud Computing und Cyber Security.
Die beste Kursentwicklung mit einem Plus in CHF von
39,11 % gelang dem WisdomTree Blockchain ETF mit dem
Ticker WBLK, gefolgt von DAPP, dem VanEck Crypto and
Blockchain Innovators ETF, der um 35,56 % vorrückte.
Der drittplatzierte JEDI, basierend auf dem MVIS
®
Global
Space Industry Index, kletterte in CHF um 32,50 %. Der
Space ETF von VanEck bildet die Aktienkurse der inno-
vativen Unternehmen ab, die das kommerzielle Raum-
fahrtzeitalter von morgen gestalten und die etablierten
Betreiber verdrängen.
Im Angebot lagen ETFs auf UK-Immobilien, Solarenergie,
nachhaltige Energien, Brasilien, Korea und Kupferminen.
Die Abschläge der Top-10 mit der schlechtesten Wertent-
wicklung lagen zwischen 13 % und 16 %. Am stärksten
Federn lassen musste IUKP, ein ETF von iShares auf UK
Property. Er verlor im 4. Quartal in CHF umgerechnet
16,12 %. Dahinter rangierten der Invesco Solar Energy
ETF von Invesco und der iShares Global Clean Energy mit
den Tickern SOLR respektive INRG. Ihre Abschläge lagen
bei 15,10 % beziehungsweise bei 14,70 %. Bei den fünf
Brasilien-ETFs unter den Flop-10 spielte der deutliche
Rückgang des Brasilianischen Reals zum Franken eine
matchentscheidende Rolle.
Die meisten Abschlüsse im 4. Quartal entfielen wie in
den drei Vorquartalen, aber in umgekehrter Reihenfolge,
auf die ETFs CHDVD (SPI Select Dividend 20) und CHSPI
(SPI). Auf Platz drei schob sich neu der ETF SWDA (MSCI
World). Neun der zehn in der Rangliste Anzahl Trades
aufgeführte ETFs wurden häufiger gehandelt als im 3.
Quartal. Die kräftigste Steigerung wies mit 63,97 % der
viertplatzierte ETF ZGLD auf, gefolgt vom ETF CHDVD
(SPI Select Dividend 20) mit einem Plus von 24,00 % und
dem ETF SWDA (MSCI World) mit einem Plus von 18,86 %.
Als Einziger einen Rückgang unter den Top-10 erlitt mit
18,51 % der im Vorquartal drittplatzierte ETF VWRL (All
World).
Produkt Ticker Anzahl Trend
iSh Swiss Div (CH) CHF D CHDVD 18 641
iSh Cor SPI (CH) CHF D CHSPI 15 551
iSh Cor MSCI Wld USD A SWDA 13 434
ZKB GOLD ETF ZGLD 12 211
UBSETF SMI CHF DIS SMICHA 11 997
ZKB Silver ETF - A (CHF) ZSIL 10 690
Vanguard All World ETF Dist VWRL 9 727
UBSETF GOLD USD Dis AUUSI 8 902
iSh Cor S&P500 USD A CSSPX 8 677
iSh MSCI Wld CHFH A IWDC 7 340
Top-10 ETFs Anzahl Trades (Tickets)
Quelle: payoff Media und baha
Top-10 ETFs beste Wertentwicklung
Produkt Ticker Performance Trend
WisdomTree Blockchain (Adj.) WBLK 39,11 %
VanEck Crypto and Blockchain
Innovators USD A (Adj.) DAPP 35,56 %
VanEck Space Innovators A USD (Adj.) JEDI 32,50 %
ETC Group Web 3.0 (Adj.) WEB3 27,24 %
Global X Blockchain USD (Adj.) BKCH 26,88 %
iShares Blockchain Technology (Adj.) BLKC 25,67 %
WisdomTree Cloud Computing (Adj.) WCLD 24,80 %
L&G Emerging Cyber Security ESG
Exclusions USD Accumulating ETF (Adj.) ESPY 24,50 %
Global X Cloud Computing USD (Adj.) CLOU 24,06 %
Franklin Templeton ICAV Franklin AI,
Metaverse and Blockchain (Adj.) METE 22,70 %
Top-10 ETFs schlechteste Wertentwicklung
Produkt Ticker Performance Trend
iShares UK Property GBP (Dist) (Adj.) IUKP -16,12 %
Invesco Solar Energy (Adj.) SOLR -15,10 %
iShares Global Clean Energy USD (Dist)
(Adj.) INRG -14,70 %
Amundi MSCI Brazil UE A. (Adj.) LYRIO -14,03 %
iShares MSCI Brazil USD (Dist) (Adj.) IBZL -13,43 %
Amundi MSCI Korea Acc (Adj.) LYKRW -13,34 %
Amundi I.S.MSCI Brazil USD (Adj.) BRZ -13,05 %
iShares MSCI Brazil (DE) (Adj.) 4BRZ -13,02 %
Xtrackers MSCI Brazil 1C (Adj.) XMBR -12.98%
iShares Copper Miners USD (Acc)
(Adj.) COPM -12.70%
ETF Marktreport 4. Quartal 2024
1 ETF Markt an SIX Swiss Exchange
6
Die Rangliste nach Produktanbietern wurde im 4. Quartal
neu von iShares angeführt, die den vormaligen Spitzenrei-
ter UBS auf den zweiten Rang verwies. iShares vermochte
dabei ihren Umsatz um 25,58 % auf einen neuen Marktan-
teil von 38,86 % zu steigern. Die zweitplatzierte UBS erlitt
als Einzige unter den elf führenden Emittenten im 4. Quar-
tal einen Umsatzrückgang von 9,28 % und erreichte damit
einen Marktanteil von 30,80 % (3. Quartal: 33,95 %). Auf
den dritten Platz schob sich neu die ZKB, nicht zuletzt dank
ihres Flaggschiffes ZGLD. Sie verdrängte Xtrackers auf die
vierte Position. Der Anteil der drei grössten Emittenten be
-
trug im 4. Quartal insgesamt 76,54 % (3. Quartal: 77,25 %).
Mit Ausnahme der Top-4 lagen die Umsätze der übrigen
Emittenten zum Teil deutlich unter der Milliardengrenze.
BNP Paribas, Raiffeisen, Ossiam und AXA stachen mit drei-
stelligen Umsatzzuwächsen hervor. Mit einem Wachstum
von 235,03 % konnte sich BNP Paribas um sechs Positio-
nen auf Platz neun verbessern. Dagegen fiel Legal & Gene-
ral wegen der erlittenen Umsatzeinbusse von 54,80 % aus
den Top-10 heraus und lag am Jahresende auf Position 14.
Emittent Produkte Umsatz
(Mio. CHF)
Marktan-
teil (%)
Trend
iShares 375 9 816,28 38,86
UBS-ETF 363 7 780,61 30,80
ZKB ETFs 14 1 738,00 6,88
Xtrackers 141 1 429,34 5,66
Invesco 135 983,27 3,89
SPDR ETF 86 916,84 3,63
Amundi 195 822,03 3,25
Vanguard 43 533,63 2,11
BNP Paribas 78 241,95 0,96
Raieisen 8 169,55 0,67
J. P. M organ 78 169,49 0,67
HSBC 41 129,76 0,51
Van Eck Global 29 129,07 0,51
Legal & General 47 85,78 0,34
Ossiam 25 69,42 0,28
Pimco 16 65,45 0,26
AXA IM ETF ICAV 15 39,99 0,16
Franklin Templeton 26 37,22 0,15
WisdomTree 44 35,64 0,14
Global X ETFs 38 33,74 0,13
Fidelity 45 14,15 0,06
HANetf 13 8,59 0,03
First Trust 2 7,08 0,03
Ark Invest UCITS ICAV 10 2,63 0,01
China Post Global 3 1,19 0,01
Goldman Sachs 5 0,73 0,00
Tabula 1 0,52 0,00
abrdn Investments 1 0,47 0,00
ROBECO 80,30 0,00
Total 1 885 25 262,70 100,00
ETF Umsatz nach Produktanbieter
1.3 Umsatz nach Produktanbieter
38,86 %
30,80 %
6,88 %
5,66 %
3,89 %
3,63 %
3,25 %
7,03 %
iShares
UBS-ETF
ZKB ETFs
Xtrackers
Invesco
SPDR ETF
Amundi
übrige Emittenten
01
02
03
04
05
06
07
08
Quelle: SIX Swiss Exchange
01
02
06
03
04
05
07
08
ETF Marktreport 4. Quartal 2024
1 ETF Markt an SIX Swiss Exchange
7
1.4 Top-5 – Ausgewählte Veränderungen je Anlageklasse
Aktien entwickelte Regionen
Aktien Schwellenländer
Aktien Stile / Strategien / Themen
Rohstoffe
Volatilität
Anleihen & Geldmarkt
Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend
iSh Cor S&P500 USD A 906
UBSETF S&P 500 ESG USD ACC 650
iSh Cor SPI (CH) CHF D 521
iSh Cor MSCI Wld USD A 497
iSh Nasdaq 100 USD A 355
Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend
UBSETF MSCI EM USD ACC 207
iSh Cor MSCI EM IMI USD A 150
iSh MSCI South Africa USD A 77
iSh MSCI EM Asia USD A 70
iSh MSCI China USD A 64
Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend
UBSETF MSCI USA VALUE USD DIS 615
iSh Swiss Div (CH) CHF D 479
iSh Edg Wld Val USD A 339
SPDR S&P US Financial ETF 115
ISH SMIM (CH) CHF D 105
Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend
iSh Cor CrpBnd (CH) CHF D 242
iSh Cor Glob AggBnd CHFH A 190
iSh USD TreasBnd 20+ CHFH D 125
iSh CH GovBnd 3-7 (CH) CHF D 108
iSh B $ HYC Bd UCITSETF CHF HA 101
Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend
ZKB GOLD ETF 551
UBSETF GOLD USD Dis 263
ZKB GOLD ETF (USD) 255
ZKB Silver ETF - A (CHF) 234
ZKB Gold ETF hedged (CHF) 175
Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend
iSh Edg S&P500 MinVol A 6
iSh Edg Wld MinVol A 5
iSh Edg EM MinVol USD A 2
iSh Edg Europ MinVol A 1
UBSETF MSCI US LO VOL USD DIS 1
Quelle: SIX Swiss Exchange
Quelle: SIX Swiss Exchange
Quelle: SIX Swiss Exchange
Quelle: SIX Swiss Exchange
Quelle: SIX Swiss Exchange
Quelle: SIX Swiss Exchange
ETF Marktreport 4. Quartal 2024
1 ETF Markt an SIX Swiss Exchange
8
1.5 Handelsdetails
Anlageklasse Absolut Veränderung Umsatz (Mio. CHF) Trend
1Aktien Entwickelte Märkte 48,40 % 8 % 12 227,85
2Anleihen 15,73 % 20 % 3 973,98
3Aktien Stile / Strategien 11,21 % 59 % 2 833,08
4Rohstoffe 10,82 % -2 % 2 732,36
5Aktien Themen 8,27 % -10 % 2 088,31
6Aktien Schwellenländer 4,95 % 21 % 1 251,29
7Fonds 0,39 % 34 % 99,39
8Geldmarkt 0,16 % 58 % 40,85
9Volatilität 0,06 % -53 % 15,59
Total 100,00 % 25 262,70
Anlageklasse Absolut Veränderung Anzahl* Trend
1Anleihen 26,47 % 5 % 499
2Aktien Entwickelte Märkte 25,94 % 3 % 489
3Aktien Themen 20,95 % 1 % 395
4Aktien Stile / Strategien 14,91 % 5 % 281
5Aktien Schwellenländer 7,21 % 0 % 136
6Rohstoffe 3,87 % 0 % 73
7Volatilität 0,48 % 0 % 9
8Geldmarkt 0,11 % 0 % 2
9Fonds 0,05 % 0 % 1
Total 100,00 % 1 885
Quelle: SIX Swiss Exchange
Quelle: SIX Swiss Exchange
Anzahl ETFs an der SIX Swiss Exchange nach Anlageklassen
Umsatz nach Anlageklassen
* Gewisse fungible ETFs (gleiche ISIN) sind in mehreren Währungen handelbar.
Entsprechend werden sie mehrfach gezählt.
01
02
06
03
04
05
07 08-09
LU
CH
FR
IE
01
02
06
03
04
05
07 08-09
ETF Marktreport 4. Quartal 2024
1 ETF Markt an SIX Swiss Exchange
9
2022-07 2022-09 2022-11 2023-07 2024-09 2024-112023-01 2023-03 2023-05 2023-09 2024-05 2024-072023-11 2024-01 2024-03
1 000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
Mio. CHF Anzahl Abschlüsse
20 000
18 000
16 000
14 000
12 000
10
000
8
000
6 000
4 000
2 000
0
Umsatz Anzahl Abschlüsse
Der Handelsservice QOD ergänzt das bestehende Lit-
Auftragsbuch für ETFs und ETPs – den sogenannten Quote
Driven Market (QDM) – und bietet institutionellen Anlegern
die Möglichkeit, Quotierungsanfragen im Rahmen eines
Bieterverfahrens direkt an die wichtigsten registrierten
Liquiditätsanbieter in Europa zu stellen.
Im 4. Quartal verteidigte der ETF iSh Core S&P500 USD
Acc mit dem Ticker CSSPX erneut die Ranglistenführung
unter den am häufigsten über QOD umgesetzten ETFs.
Den zweiten Platz belegte wiederum der ETF SWDA auf
den MSCI World. Beide ETFs sind von iShares. Auf Platz
drei lag neu der ETF IUSA, ebenfalls von iShares. Basis-
wert hier ist der S&P 500. Im Vergleich zum Vorquartal
stieg der Umsatz der Top-20 gehandelten Produkte
auf QOD um 52,51 % auf CHF 1 134,50 Millionen. Damit
wurde erstmals die Milliardengrenze überschritten. Alle
ETFs unter den Top-20 verzeichneten gegenüber dem
Vorquartal Umsatzzuwächse. Das stärkste Plus von den
Top-10 gelang dem ETF ZGLD (Gold) mit 168,74 %.
Das im Dezember 2020 an der Börse eingeführte QOD
bleibt somit auf Erfolgskurs. Der Trend zeigte weiter
nach oben. Im 4. Quartal wurde im November ein neuer
Spitzenumsatz erzielt. Im Vergleich zum Vorquartal
resultierte ein Plus von 37,20 %. Die Anzahl der Transak-
tionen erhöhte sich im gleichen Zeitraum um 28,74 %.
Gegenüber dem Vorjahr lag der Jahresumsatz um 59,42 %
und die Anzahl der Transaktionen um 63,21 % höher.
1.6 Quote on Demand
Top-20 meistgehandelte Produkte
Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend
iSh Cor S&P500 USD A 259,67
iSh Cor MSCI Wld USD A 164,28
iSh Cor S&P500 USD D 79,74
Invesco EQQQ 69,42
ZKB GOLD ETF 65,88
iSh Edg Wld Val USD A 48,42
iSh S&P500 EURH A 46,94
iSh USD TreasBnd 7-10 USD D 40,10
iSh Nasdaq 100 USD A 39,25
iSh Swiss Div (CH) CHF D 38,56
iSh Cor SPI (CH) CHF D 36,01
ZKB GOLD ETF (USD) 33,49
IVZ EQQQ ACC UCITS ETF 31,86
iSh MSCI USA SRI USD A 27,67
iSh S&P SmC 600 USD D 27,56
ZKB Silver ETF - A (CHF) 27,01
UBSETF GOLD USD Dis 26,20
iSh USD TreasBnd 3-7y USD A 25,09
iSh Cor MSCI EM IMI USD A 24,16
UBSETF SMI CHF DIS 23,18
Umsatz und Anzahl Trades auf Quote on Demand
Quelle: SIX Swiss Exchange
Quelle: SIX Swiss Exchange
ETF Marktreport 4. Quartal 2024
2 ETFs in der Schweiz
10
2.1 Handelsdetails (Aufteilung der jeweiligen Ticketgrösse)
2 500 000
2 250 000
2 000 000
1 750 000
1 500 000
1 250 000
1 000 000
750 000
500 000
250 000
0
Anzahl Abschlüsse Ø Abschlussgrösse / Median in CHF
150 000
135 000
120 000
105 000
90 000
75 000
60 000
45 000
30 000
15 000
0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 20212020 2022 20232012 2024
Quelle: SIX Swiss Exchange
10 000 – 100 000
< 10 000 100 000 – 1 000 000
> 1 000 000
Ø Abschlussgrösse
Median in CHF
ETF Marktreport 4. Quartal 2024
2 ETFs in der Schweiz
11
2.2 Anzahl ETFs nach Market Maker (im Quartal)
Spread-Monitor (engste Spreads)
Produkt Ticker TER Ø Bid Ask Spread (%)
Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap 1C XEON 0,10 0,03
iShares Core MSCI World USD (Acc) SWDA 0,20 0,04
Lyxor Smart Cash C-GBP LYSMG 0,05 0,05
iShares US Treasury Bond 0-1 Year USD (Acc) IB01 0,07 0,05
Invesco MSCI USA MXUS 0,30 0,05
Amundi Fed Funds US Dollar Cash (Dist) CBFEDF 0,10 0,05
JPM USD Ultra-Short Income USD (dist) JPST 0,22 0,05
JPM USD Ultra-Short Income USD (acc) JPSA 0,18 0,05
iShares US Treasury Bond 1-3 Year USD (Acc) B CSBGU3 0,07 0,05
UBS ETF (CH) - SMI (CHF) A-dis SMICHA 0,20 0,05
iShares SMI ETF (CH) CSSMI 0,35 0,05
JPM EUR Ultra-Short Income EUR (acc) JEST 0,18 0,05
iShares Core EURO STOXX 50 EUR (Acc) CSSX5E 0,10 0,05
UBS (Lux) Fund Solutions Bloomberg US 1-3 Year Treasury B UT1US 0,07 0,06
iShares Core SPI ETF (CH) CHSPI 0,10 0,06
UBS (Lux) Fund Solutions Bloomberg US 1-3 Year Treasury B UST1F 0,10 0,06
UBS (Lux) Fund Solutions Bloomberg US 1-3 Year Treasury B UT1USA 0,07 0,06
iShares US Treasury Bond 1-3 Year USD (Dist) IBTS 0,07 0,06
JPM BetaBuilders US Treasury Bond 0-1 Year USD acc BBIL 0,10 0,06
Amundi US Treasury Bond 1-3 Year LYUS13 0,17 0,06
Quelle: payoff
Quelle: SIX Swiss Exchange
Name ETFs
Virtu Financial Ireland Ltd 1 496
Flow Traders B.V. 1 366
Société Générale 1 145
Optiver VOF 597
BNP Paribas Financial Markets 533
Goldenberg Hehmeyer LLP 530
DRW Europe B.V. 493
Finovesta GmbH 242
Name ETFs
UBS AG, Zürich 96
Jane Street Financial Ltd. 88
RBC Europe Limited 47
Susquehanna 28
Citigroup Global Markets 19
Zürcher Kantonalbank 14
Raieisen Schweiz Genossenschaft 8
Morgan Stanley & Co. Intl 3
ETF Marktreport 4. Quartal 2024
2 ETFs in der Schweiz
12
2.3 Neue Listings im Quartal
Erster
Handelstag
Produkt Ticker Währung Verwaltungs-
gebühr
Market Maker
20.12.2024 AXA IM Global High Yield Opportunities UCITS ETF USD Acc AGYU USD 0,45 % BNP Paribas Financial Markets
20.12.2024 AXA IM Global High Yield Opportunities UCITS ETF USD Dis AIGU USD 0,45 % BNP Paribas Financial Markets
17.12.2024 JPM All Country REI Equity Active UCITS ETF - CHF Hdgd (acc) JRWC CHF 0,25 % RBC Europe Limited
17.12.2024 JPM All Country REI Equity Active UCITS ETF - EUR Hdg (acc) JRWE EUR 0,25 % RBC Europe Limited
17.12.2024 JPM All Country REI Equity Active UCITS ETF - USD (acc) JRAW USD 0,25 % RBC Europe Limited
17.12.2024 JPM All Country REI Equity Active UCITS ETF - USD (acc) JRAW CHF 0,25 % RBC Europe Limited
17.12.2024 JPM All Country REI Equity Active UCITS ETF - USD (dist) JRWU USD 0,25 % RBC Europe Limited
17.12.2024 JPM EUR High Yield Bond Active UCITS ETF - EUR (acc) JEHY EUR 0,45 % Société Générale
17.12.2024 JPM Europe REI Equity SRI PAB Active UCITS ETF - EUR (acc) JSEE EUR 0,25 % RBC Europe Limited
17.12.2024 JPM Europe REI Equity SRI PAB Active UCITS ETF - EUR (dist) JSED EUR 0,25 % RBC Europe Limited
16.12.2024 Fidelity Global Quality Value UCITS ETF - Acc FGLV USD 0,30 % Société Générale
16.12.2024 Fidelity US Quality Value UCITS ETF - Acc FUSV USD 0,20 % Société Générale
13.12.2024 iShares iBonds Dec 2027 Term EUR Corp UCITS ETF EUR (Dist) CEBD EUR 0,12 % Goldenberg Hehmeyer LLP,
Société Générale
13.12.2024 iShares iBonds Dec 2029 Term $ Corp UCITS ETF USD (Acc) ID29 USD 0,12 % Goldenberg Hehmeyer LLP,
Société Générale
13.12.2024 iShares iBonds Dec 2029 Term EUR Corp UCITS ETF EUR (Acc) 29GA EUR 0,12 % Goldenberg Hehmeyer LLP,
Société Générale
13.12.2024 iShares iBonds Dec 2030 Term $ Corp UCITS ETF USD (Acc) ID30 USD 0,12 % Goldenberg Hehmeyer LLP,
Société Générale
13.12.2024 iShares iBonds Dec 2030 Term EUR Corp UCITS ETF EUR (Acc) 30IA EUR 0,12 % Goldenberg Hehmeyer LLP,
Société Générale
05.12.2024 Amundi MSCI USA UCITS ETF Acc WEBH CHF 0,03 % Société Générale
04.12.2024 JPM USD High Yield Bd Active UCITS ETF - CHF Hdgd (dist) JPYC CHF 0,45 % Goldenberg Hehmeyer LLP
04.12.2024 JPM USD High Yield Bd Active UCITS ETF - EUR Hdgd (dist) JPYE EUR 0,45 % Goldenberg Hehmeyer LLP
04.12.2024 JPM USD High Yield Bd Active UCITS ETF - USD (acc) JPHY USD 0,45 % Goldenberg Hehmeyer LLP
25.11.2024 Robeco 3D European Equity UCITS ETF EUR Acc 3D3D CHF 0,25 % RBC Europe Limited
25.11.2024 Robeco 3D European Equity UCITS ETF EUR Acc 3D3D USD 0,25 % RBC Europe Limited
25.11.2024 Robeco 3D Global Equity UCITS ETF USD Acc 3DGL USD 0,25 % RBC Europe Limited
25.11.2024 Robeco 3D Global Equity UCITS ETF USD Acc 3DGL CHF 0,25 % RBC Europe Limited
25.11.2024 Robeco 3D US Equity UCITS ETF USD Acc 3DUS CHF 0,20 % RBC Europe Limited
25.11.2024 Robeco 3D US Equity UCITS ETF USD Acc 3DUS USD 0,20 % RBC Europe Limited
25.11.2024 Robeco Dynamic Theme Machine UCITS ETF USD Acc RDYN CHF 0,55 % RBC Europe Limited
25.11.2024 Robeco Dynamic Theme Machine UCITS ETF USD Acc RDYN USD 0,55 % RBC Europe Limited
14.11.2024 AXA IM US TREASURY 0-1 Year UCITS ETF Usd Acc A01U USD 0,07 % BNP Paribas Financial Markets
14.11.2024 AXA IM US TREASURY 25+ Year UCITS ETF Usd Acc ADLU USD 0,07 % BNP Paribas Financial Markets
Quelle: SIX Swiss Exchange
ETF Marktreport 4. Quartal 2024
2 ETFs in der Schweiz
13
2.3 Neue Listings im Quartal
Erster
Handelstag
Produkt Ticker Währung Verwaltungs-
gebühr
Market Maker
13.11.2024 JPM Global REI Eq SRI Paris Aligned UCITS ETF USD (acc) JSEG CHF 0,25 % Citigroup Global Markets
13.11.2024 JPM US Research Enhanced Index Equity ESG UCITS ETF USD JREU CHF 0,20 % Goldenberg Hehmeyer LLP
12.11.2024 BNP PARIBAS EASY Sustainable Japan UCITS ETF AJASE EUR 0,20 % BNP Paribas Financial Markets
12.11.2024 BNP PARIBAS EASY Sustainable US UCITS ETF AUSSD USD 0,20 % BNP Paribas Financial Markets
12.11.2024 BNP PARIBAS EASY Sustainable WORLD UCITS ETF AWDS USD 0,20 % BNP Paribas Financial Markets
07.11.2024 Fidelity Sust EUR HY Bond Paris-Aligned MF UCITS ETF - Inc FYEI USD 0,30 % RBC Europe Limited
07.11.2024 Fidelity Sust USD HY Bond Paris-Aligned MF UCITS ETF - Inc FYUI USD 0,30 % RBC Europe Limited
07.11.2024 Xtrackers Global Infrastructure ESG UCITS ETF XIFE CHF 0,35 % Société Générale
06.11.2024 JPM Nasdaq Equity Premium Inc Active UCITS ETF - USD (acc) JEQA USD 0,35 % BNP Paribas Financial Markets
06.11.2024 JPM Nasdaq Equity Premium Inc Active UCITS ETF - USD (dist) JEPQ USD 0,35 % BNP Paribas Financial Markets
06.11.2024 JPM US Equity Premium Income Active UCITS ETF - USD (acc) JEIA USD 0,35 % BNP Paribas Financial Markets
06.11.2024 JPM US Equity Premium Income Active UCITS ETF - USD (dist) JEPI USD 0,35 % BNP Paribas Financial Markets
01.11.2024 Invesco Articial Intelligence Enablers UCITS ETF Acc IVAI CHF 0,35 % BNP Paribas Financial Markets
01.11.2024 Invesco Cybersecurity UCITS ETF Acc ICBR CHF 0,35 % BNP Paribas Financial Markets
01.11.2024 Invesco Defence Innovation UCITS ETF Acc IDFN CHF 0,35 % BNP Paribas Financial Markets
01.11.2024 abrdn Future Real Estate UCITS ETF USD Acc ETF Share Class AREC CHF 0,40 % Citigroup Global Markets
30.10.2024 iShares EUR Ultrashort Bond UCITS ETF CHF Hedged (Acc) ERCH CHF 0,12 % Goldenberg Hehmeyer LLP,
Société Générale
24.10.2024 L&G Corporate Bond ex-Banks Higher Ratings 0-2Y UCITS ETF XBHE EUR 0,15 % Société Générale
23.10.2024 Invesco BulletShares 2026 EUR Corporate Bond UCITS ETF Dist BE26 EUR 0,10 % Société Générale
23.10.2024 Invesco BulletShares 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF Dist BE27 EUR 0,10 % Société Générale
23.10.2024 Invesco BulletShares 2028 EUR Corporate Bond UCITS ETF Dist BE28 EUR 0,10 % Société Générale
23.10.2024 Invesco BulletShares 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF Dist BE29 EUR 0,10 % Société Générale
23.10.2024 Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF Dist BE30 EUR 0,10 % Société Générale
23.10.2024 Invesco MSCI World Equal Weight UCITS ETF Acc MWEQ CHF 0,20 % Société Générale
11.10.2024 iShares UK Gilts 0-5yr UCITS ETF GBP (Dist) IGLS GBP 0,07 % Flow Traders B.V., Société Générale
03.10.2024 AXA IM Emerging Markets Credit PAB UCITS ETF USD Acc AICU USD 0,34 % BNP Paribas Financial Markets
Quelle: SIX Swiss Exchange
ETF Marktreport 4. Quartal 2024
3 Europäischer ETF Markt
14
Die Anlageklasse der Aktien vereinigte im 4. Quartal
einen Anteil am verwalteten Vermögen von 69,79 %
auf sich. Auf die zweitplatzierte Anlageklasse Anleihen
entfiel ein leicht gesunkener Anteil von 20,83 %. Die
Anlageklasse der Rohstoffe belegte mit einem erneut
leicht tieferen Anteil von 5,63 % unverändert den dritten
Rang, gefolgt von den aktiv verwalteten ETFs mit einem
Anteil von 2,46 %.
Die Anzahl der ETFs betrug im 4. Quartal 3 107 Einheiten.
Die mehrheitlich freundlichen Börsen beflügelten die
Finanzmärkte im letzten Quartal des Jahres. Der Anstieg
der Neugeldzuflüsse im europäischen ETF-Sektor sowohl
im Dezember als auch im 4. Quartal war in erster Linie
den Aktien-, den Anleihen-ETFs und den aktiven ETFs zu
verdanken. Bei den Rohstoff-ETFs konnte der seit dem 2.
Quartal 2022 anhaltende Rückgang noch nicht gestoppt
werden.
Net New Assets je Anlageklasse (in Mrd. USD)
18014010080604020 200160120-20 0
Kryptos
Aktiv
Alternative
Rohstoffe
Währung
Aktie
n
Anleihen
Invers
Gehebelt
Invers gehebelt
Sonstige
Anlageklassen ETFs/ETPs AuM Dezember
2024 (in Mio. USD)
Marktanteil Net New Assets (in Mio. USD)
Dezember 2024 YTD 2024 YTD 2023
Aktien 1 473 1 586 937 69,79 % 26 987 201 580 93 305
Aktiv 178 55 930 2,46 % 2 875 19 937 7 288
Alternative 263 0,00 % -18 10 38
Anleihen 534 473 585 20,83 % 3 878 56 855 65 139
Gehebelt 215 7 636 0,34 % 65 469 -694
Invers 50 969 0,04 % -188 -437 -492
Invers gehebelt 128 1 306 0,06 % -32 133 -349
Kryptos 149 17 057 0,75 % 89 273 579
Rohstoffe 326 128 061 5,63 % -759 -7 642 -9 273
Sonstige 22 2 338 0,10 % 21 -702 457
Währung 30 101 0,00 % -9 -51 -94
Total 3 107 2 273 982 100,00 % 32 910 270 424 155 905
Quelle: ETFGI
Quelle: ETFGI
Dezember 2024 YTD 2024
ETF Marktreport 4. Quartal 2024 15
4 Interview
Wie hat sich die ETF-Handelslandschaft in den letzten
Jahren entwickelt?
Die ETF-Handelslandschaft hat sich in den letzten Jahren
erheblich weiterentwickelt, sowohl im Hinblick auf Infor-
mationen und Technologie als auch auf eine sich verän-
dernde und anspruchsvollere Anlegerschaft. Die Beteili-
gung von Kleinanlegern, die ihre Anlageentscheidungen
selbst in die Hand nehmen und damit die Demokratisie-
rung des Finanzwesens unterstützen, hat zugenommen.
ETF sind ein Anlageinstrument mit Hauptmerkmalen wie
untertägige Liquidität, Transparenz und geringe Stücke-
lung. Dies trägt wesentlich dazu bei, die Anforderungen
der Anleger zu erfüllen. Ebenso haben die Entwicklung der
Technologien und die Datenverfügbarkeit den Investoren
neue Möglichkeiten für den Zugang und den Handel mit
ETFs eröffnet.
Welche Themen prägen derzeit die Entwicklungen im
ETF-Sektor?
Die Anleger haben die Vorteile von börsengehandelten
Die nächsten Schritte im ETF-Markt:
Chancen und Herausforderungen.
Fairouz Bouhmida ist Senior Business Development Ma-
nagerin und verfügt über 25 Jahre Erfahrung als Ver-
triebsspezialistin im Asset Management und Investment-
banking für alle Anlageklassen. Bei abrdn Investments
Switzerland AG betreut sie Wholesale-Kunden in der
deutschsprachigen Schweiz sowie in Liechtenstein. Zu
ihren Hauptkunden zählen Privatbanken, Vermögensver-
walter und Family Offices. Vor ihrer Tätigkeit bei abrdn
arbeitete sie bei Credit Suisse Asset Management, Al-
ken Asset Management und Mainfirst Bank AG. Fairouz
Bouhmida hat einen Bachelor-Abschluss in Rechnungs-
wesen und Finanzen von der Universität Louis Pasteur
in Strassburg.
Fairouz Bouhmida, Director Business Development, abrdn Investments Switzerland AG
ETF Marktreport 4. Quartal 2024 16
4 Interview
Fonds als Anlageinstrument grösstenteils erkannt. Sie ver-
langen nun eine breitere Verfügbarkeit von Produkten, auf
die sie leicht zugreifen und die sie zur Diversifizierung ih-
rer Portfolios nutzen können. Diese Nachfrage wird die Ent-
wicklungen auf dem ETF-Markt vorantreiben. Dabei sind
aktive ETFs ein expandierendes Segment, in dem es nebst
einem wachsenden Wettbewerb auch Raum für Innovatio-
nen geben wird, insbesondere in bestimmten Anlageklas-
sen wie z. B. bei festverzinslichen Wertpapieren. Das sich
verschärfende regulatorische Umfeld und die Notwendig-
keit, auf mehr Daten zuzugreifen und diese zu verarbei-
ten und gleichzeitig die Kosten unter Kontrolle zu halten,
sind weitere Herausforderungen, die Innovationen vor-
antreiben können.
Was ist die Spezialität Ihres Hauses?
abrdn Investments ist ein globaler, spezialisierter Ver-
mögensverwalter. Wir verfügen über tiefgehende Exper-
tise und ein umfassendes Verständnis der Anlageklassen
(einschliesslich Fixed Income, Thematischen Investments,
Small & Mid Caps und Real Assets) und Regionen (ein-
schliesslich Emerging Markets), in die wir investieren. Mit
Niederlassungen in 25 Ländern verbinden wir globale
Reichweite mit lokalem Wissen.
Welche Änderungen haben Sie geplant?
Wir werden uns hauptsächlich darauf konzentrieren, un-
sere Produktpalette im ETF-Markt zu erweitern, um die
Bedürfnisse und Anforderungen unserer Kunden noch
besser erfüllen zu können. Dabei konzentrieren wir uns
zunächst auf die wichtigsten Themen, bei denen wir von
der zugrundeliegenden Anlagethese überzeugt sind. Der
ETF-Markt entwickelt sich von passiven Strategien hin zu
aktiveren Angeboten, und dies bietet uns die Möglichkeit,
unser aktives Anlage-Know-how mit unseren quantitativen
Lösungen und unserer Expertise zu kombinieren. Wir wer-
den darüber hinaus unser Angebot auch bezüglich der Art
der Engagements unserer ETFs erweitern und so neue An-
lagemöglichkeiten für Investoren erschliessen.
Wo sehen Sie den ETF-Markt in der Schweiz in naher
Zukunft?
Wir glauben, dass der Schweizer ETF-Markt in naher Zu
-
kunft wahrscheinlich weiter von Wachstum und Innova-
tion geprägt sein wird, was auf mehrere Schlüsselfaktoren
zurückzuführen ist. Die Schweiz ist seit langem ein globa-
les Finanzzentrum und ihr ETF-Markt ist gut positioniert,
um von breiteren Trends bei globalen Investitionen zu
profitieren. Zu den potenziellen Entwicklungen, die den
Schweizer ETF-Markt in den kommenden Jahren prägen
könnten, gehören definitiv der aktive und der thematische
ETF-Investitionsansatz. Diese sind weltweit auf dem Vor-
marsch, und die Schweiz bildet da keine Ausnahme. Aktive
und thematische ETFs, die sich auf Trends wie Real Assets,
Technologie (z. B. Immobilien, KI, Blockchain), erneuer-
bare Energien oder demografische Veränderungen (z. B.
alternde Bevölkerung) konzentrieren, werden wahrschein-
lich an Beliebtheit gewinnen. Schweizer Investoren sind
auf der Suche nach höheren Wachstumschancen mögli-
cherweise eher bereit, diese Nischensegmente des Mark-
tes in Betracht zu ziehen.
Welche Vorteile entspringen Ihren Kunden aus dem
börslichen Listing?
Die Notierung an der lokalen Börse ermöglicht den Kun-
den den Zugang zu unseren ETFs auf einer regulierten
Plattform mit kleinen Stückelungen und der Möglichkeit,
den ganzen Tag über zu handeln. Die Börse trägt den An-
forderungen in Bezug auf die Bereitstellung von Liquidität
und der Kontrolle der Spreads Rechnung. Zudem bietet
sie den Anlegern zusätzliche Unterstützung in Bezug auf
Emittenten- und Produktinformationen sowie die Preisge-
staltung und Handelsaktivitäten.
Disclaimer
Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in
diesem Dokument enthaltenen Informationen stellen weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.
Herausgegeben von abrdn Investments Switzerland AG. Eingetragen in der Schweiz (CHE114.943.983) in der Schweizergasse 14, 8001 Zürich.
5 Disclaimer / Impressum
17
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